Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS) e outras instituições financeiras estão arrecadando bilhões de dólares em taxas de aquisição na onda de fusões e aquisições inesperadamente forte deste ano. Quase US $ 2,7 trilhões em negócios foram fechados globalmente desde o início do ano. Surpreendentemente, a agitação está acontecendo apesar da guerra comercial, o possível impeachment do presidente da economia número um do mundo e outros ventos contrários, de acordo com uma coluna da Bloomberg.
Os dez principais bancos e as taxas que eles cobraram de fusões e aquisições nos primeiros três trimestres deste ano são Goldman Sachs com US $ 1,95 bilhão, JPMorgan com US $ 1,35 bilhão, Morgan Stanley com US $ 1,28 bilhão, Bank of America Corp. (BAC) com US $ 933 milhões, Citigroup Inc. (C) em $ 722 milhões, Barclays Plc. (BCS) por US $ 697 milhões, Credit Suisse Group (CS) por US $ 615 milhões, Lazard Ltd. (LAZ) por US $ 594 milhões, Evercore Partners (EVR) por US $ 589 milhões e Rothschild & Co. por US $ 502 milhões, de acordo com dados da Bloomberg publicados no Financial Times.
Principais vantagens
- Quase US $ 2,7 trilhões em negócios de M&A foram fechados em todo o mundo este ano.
- Os consultores de M&A acumularam US $ 20,7 bilhões em taxas de M&A.
- Charles Schwab adquire a TD Ameritrade por US $ 26 bilhões.
- LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton comprará a Tiffany por US $ 16 bilhões.
- A KKR possivelmente adquirirá a Walgreens Boots Alliance por US $ 54 bilhões.
O que isso significa para os investidores
A quantidade de atividades de M&A também é surpreendente à luz das baixas contábeis recentes que ocorreram em algumas fusões de alto perfil. A General Electric Co. (GE) deu baixa de US $ 23 bilhões em outubro de 2018 de sua aquisição da Alstom, e a Kraft Heinz Co. (KHC) relatou um prejuízo de $ 7,3 bilhões no goodwill em fevereiro, relacionado a uma aquisição feita em 2015. Um medidor do mercado de M&A, um índice que mede a confiança do CEO, também caiu para níveis nunca vistos desde 2016.
Mas os negociadores parecem estar otimistas quanto ao futuro. Os temores de recessão parecem estar diminuindo, o S&P 500 está atingindo novos máximos e os múltiplos de EBITDA permanecem elevados. Em meio a esses sinais positivos, quatro novos negócios, totalizando quase US $ 56 bilhões, foram anunciados apenas na semana passada, de acordo com a Bloomberg. Além disso, ainda existe a possibilidade de que a KKR & Co. (KKR) torne a Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) privada no que poderia ser a maior aquisição alavancada de todos os tempos, com US $ 54 bilhões.
A corretora on-line Charles Schwab Corp. (SCHW) anunciou planos na segunda-feira para comprar a TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) por US $ 26 bilhões em um acordo de troca de ações. O conglomerado europeu de luxo LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE disse que havia chegado a um acordo na segunda-feira para adquirir a varejista Tiffany & Co. (TIF) em um negócio à vista de aproximadamente US $ 16,2 bilhões. A Novartis AG (NVS) anunciou planos de comprar a Medicines Co. (MDCO) por US $ 9,7 bilhões e a Viagogo Entertainment Inc. deve comprar a StubHub EBay Inc. (EBAY) por cerca de US $ 4 bilhões.
Olhando para a Frente
E não são apenas a América e a Europa que estão passando pelo frenesi de fusões e aquisições. No início deste ano, a Bloomberg relatou que uma onda de fusões e aquisições de US $ 1 trilhão pode varrer o Oriente Médio. As negociações de fusão estão em andamento este ano entre um grande número de instituições financeiras do Golfo.