O método de contabilidade primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO) tem duas desvantagens principais. Ele tende a superestimar a margem bruta, especialmente durante períodos de alta inflação, o que cria demonstrações financeiras enganosas. As margens inflacionadas resultantes da contabilidade FIFO podem resultar em impostos de renda substancialmente mais altos.
O método de contabilidade FIFO é um sistema usado para atribuir custos ao estoque durante um período contábil. FIFO assume que o primeiro estoque fabricado ou comprado durante um período é o primeiro vendido, enquanto o estoque fabricado ou produzido por último é vendido por último. Portanto, o estoque comprado no início do período é atribuído ao custo dos produtos vendidos (COGS), e o estoque comprado por último, geralmente não vendido, é atribuído ao estoque final.
A contraparte do FIFO é LIFO, ou last-in, first-out. O método UEPS assume que os bens fabricados ou comprados por último durante um período são os primeiros vendidos.
O exemplo mais simples da vida real de FIFO é o leite em uma mercearia. O leite que a loja compra primeiro é empurrado para a frente da prateleira e vendido primeiro. O leite comprado posteriormente é enterrado nas costas e não é vendido até que o leite anterior tenha acabado.
Quando os custos de produção aumentam, as empresas usam o método FIFO para relatar o CPV que não reflete o custo real dos materiais no momento em que as demonstrações financeiras são divulgadas. Em vez disso, custos mais baixos são atribuídos às mercadorias vendidas, resultando em lucros inflacionados. Lucros mais altos podem levar a despesas com imposto de renda mais altas, o que reduz o fluxo de caixa e enfraquece a posição financeira da empresa para o próximo período contábil.