O que é uma venda de incêndio?
Uma venda imediata consiste na venda de bens ou ativos a preços com grandes descontos. A venda a fogo referia-se originalmente à venda com desconto de mercadorias danificadas pelo fogo. Agora, é mais comum se referir a qualquer venda em que o vendedor esteja em dificuldades financeiras. No contexto dos mercados financeiros, uma liquidação de liquidação refere-se a uma situação em que os títulos são negociados bem abaixo de seu valor intrínseco, como durante mercados em baixa prolongados.
Principais vantagens
- Uma venda imediata refere-se à venda de um título ou outro produto a um preço bem abaixo do valor de mercado.
- No mercado financeiro, as ações ou outros títulos estão frequentemente disponíveis a preços de liquidação porque a empresa que os está emitindo está em águas profundas financeiramente.
- Em alguns casos, uma ação individual pode estar em bom estado, mas está disponível com desconto porque todo o setor do qual ela faz parte está sob pressão.
- Os investidores que compram ações a preços de liquidação estão contando com eles para se recuperar mais tarde, tornando-se crucial escolher ações de empresas que estão prestes a se recuperar.
Compreendendo as vendas de incêndio
A liquidação imediata pode ser uma oportunidade para investidores. Os títulos em liquidação podem oferecer compensações de risco-recompensa atraentes para investidores de valor, uma vez que novas quedas nesses títulos podem ser limitadas e o potencial de valorização pode ser bastante substancial. O desafio para os investidores é tomar a decisão de comprar títulos durante uma liquidação.
Quando o mercado está em liquidação de ações, por exemplo, isso significa que o sentimento geral do mercado é que é um momento ruim para possuir ações. Comprar quando o resto do mercado está vendendo exige que os investidores tenham uma tendência contrária. Uma venda generalizada de ações é rara, entretanto, e geralmente ocorre apenas em tempos de crise financeira.
Mais comumente, um determinado setor, como ações de saúde ou serviços de petróleo e gás, verá uma liquidação devido a algumas notícias que afetam negativamente esse setor.
332%
A porcentagem que o amplo S&P 500 subiu desde os pontos baixos da crise de 2008-2009, representando uma oportunidade incrível para investidores que compraram a preços de liquidação; em 9 de março de 2009, o S&P 500 fechou em pouco mais de 676, enquanto em 21 de agosto de 2019, fechou em pouco mais de 2.924.
Determinando Preços de Venda de Incêndio
Embora não haja métricas de avaliação fixas que indiquem quando uma ação está sendo negociada a um preço de liquidação imediato, pode-se considerar que esse preço está sendo negociado quando está sendo negociada com avaliações que estão em mínimos de vários anos. Por exemplo, uma ação que foi negociada de forma consistente com um lucro múltiplo de 15 poderia estar a um preço de liquidação se estiver sendo negociada com um lucro múltiplo de 8. Claro, isso pressupõe que os fundamentos de negócios para a ação ainda estão relativamente inalterados e não se deterioraram significativamente.
Uma venda de incêndio versus uma correção em todo o setor
A liquidação imediata é geralmente vista como uma oportunidade de compra pelos investidores que adotam uma perspectiva histórica. Por exemplo, alguns dos melhores negócios em uma geração ocorreram no auge da crise financeira de 2008-09, quando as ações bancárias e de consumo sólidas caíram bem abaixo de sua avaliação histórica.
Há, no entanto, um risco real de que uma liquidação seja o resultado de uma correção setorial que será duradoura e talvez até permanente. O colapso do preço do petróleo em 2014 é um exemplo em que muitos estoques diretamente na extração de petróleo ou fortemente alavancados caíram abaixo das médias históricas e permaneceram lá. Se um investidor comprou naquele ponto, pensando que estava entrando no preço de liquidação, ele pode ter acabado decepcionado, uma vez que o setor não se recuperou depois da crise.