Segurança Protegida pela Inflação (IPS)

Publicado por Javier Ricardo

O que é um título de segurança protegido contra a inflação (IPS)


Um título protegido contra a inflação (IPS) é um tipo de investimento de renda fixa que garante uma taxa real de retorno.
Isso significa o retorno percentual anual realizado em um investimento, ajustado para variações nos preços devido à inflação ou outros efeitos externos. Expressar taxas de retorno em valores reais em vez de em termos não ajustados pela inflação, especialmente durante períodos de alta inflação, oferece uma imagem mais clara do valor de um investimento.

Compreendendo a segurança protegida pela inflação (IPS)


Os títulos protegidos contra a inflação investem principalmente em títulos de dívida cujo principal varia de acordo com a taxa de inflação.
O objetivo dos investimentos indexados à inflação é proteger o principal e o fluxo de renda de um investimento do poder corrosivo da inflação.


O governo federal dos Estados Unidos é atualmente o principal emissor desses tipos de títulos, principalmente na forma de títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) e títulos de capitalização da Série I.
No entanto, as empresas do setor privado também oferecem esses produtos protegidos contra a inflação. Um exemplo são os títulos corporativos protegidos contra a inflação (CIPS), também conhecidos como títulos indexados à inflação. CIPS é o primo corporativo do TIPS. Na versão corporativa, o cupom pode ter teto ou não; pode ir de cupom fixo para flutuante, pode ser 100% flutuante e qualquer variação disso.


Todos os títulos do governo indexados à inflação são comparados com o Índice de Preços ao Consumidor (IPC).
O CPI mede os preços que os consumidores pagam por itens comprados com frequência em setores como transporte, alimentação e assistência médica. Um aumento sustentado no IPC geralmente indica que a inflação está aumentando e o poder de compra do dólar está caindo.

Protegendo Pagamentos Fixos da Inflação


Se um veículo de poupança está entregando um pagamento fixo, como uma pensão ou previdência social, a inflação pode reduzir o valor desse pagamento de acordo.
Outro exemplo são os certificados de depósito (CDs), que os investidores costumam usar para cuidar do seu dinheiro com segurança e evitar os altos e baixos de ativos de maior risco, como ações e títulos. No entanto, para investidores de longo prazo, os CDs podem apresentar um tipo diferente de risco que pode ser tão prejudicial quanto o risco de mercado – o risco de inflação. Se o retorno de um investimento não acompanhar pelo menos a taxa de inflação, resultará na perda de poder de compra a longo prazo.


Para ilustrar, se um CD de 5 anos rendesse por cento, mas a inflação crescesse em média 2,5 por cento durante esse período, a taxa real de retorno de um investidor teria sido de -0,5 por cento.
Em outras palavras, o investidor teria perdido dinheiro porque o investimento não acompanhou a taxa de inflação.