A Slack Technologies Inc., fornecedora de ferramentas e serviços baseados em nuvem que facilitam a colaboração no local de trabalho, se tornará pública esta semana. A empresa entrou com um pedido de oferta pública inicial (IPO) com a Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos em 26 de abril de 2019. Vários IPOs altamente elogiados já chegaram ao mercado, à medida que empresas privadas voltadas para tecnologia buscam abrir o capital enquanto o os principais índices do mercado de ações dos Estados Unidos estão em níveis históricos ou próximos ao máximo. Os principais fatos relacionados ao IPO da Slack estão resumidos nas tabelas abaixo.
IPO da Slack Technologies: fatos importantes
- Para ser estruturado como uma oferta pública direta (DPO)
- Ações existentes de propriedade privada serão vendidas ao público
- O mercado, e não os banqueiros de investimento, determinará o preço da oferta
- Começará a ser negociado em 20 de junho na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) sob o símbolo “WORK”
- A empresa recebeu um preço de referência de US $ 26 para cada ação, o que daria à empresa uma avaliação de US $ 15,7 bilhões
Destaques Financeiros
- Receita de $ 400,6 milhões no ano fiscal encerrado em 31 de janeiro de 2019
- Receita aumentou em 82% em relação ao ano fiscal anterior
- Perdeu $ 140,7 milhões em seu último ano fiscal, contra $ 140,1 milhões no ano anterior
- A taxa de consumo de caixa no último ano fiscal foi de $ 97 milhões
- As perdas líquidas excedem a taxa de consumo de caixa porque os clientes pagam adiantado
- Dinheiro, equivalentes de caixa e títulos negociáveis: $ 841,1 milhões
Estatísticas de utilização
- Usuários ativos diários excedem 10 milhões
- O uso semanal coletivo excede 1 bilhão de mensagens e 50 milhões de horas
- Usuário pago típico conectado por 9 horas em pelo menos um dispositivo por dia de trabalho
- O usuário pago típico tem mais de 90 minutos de uso ativo por dia de trabalho
Dados do assinante
- Usado por mais de 600.000 organizações com três ou mais funcionários
- Mais de 500.000 organizações estão atualmente em um plano de assinatura gratuita
- Mais de 95.000 organizações são clientes pagos em 30 de abril de 2019.
- Os clientes pagos aumentaram 49% no último ano fiscal em relação ao ano anterior
- Os planos de pagamento são mensais ou anuais, com base no número de usuários
- Os clientes pagos incluem mais de 65 empresas na Fortune 100
- Tem 575 grandes clientes que pagam $ 100.000 ou mais anualmente, um aumento de 93%
- Os 575 grandes clientes contribuíram com 40% da receita total no último ano fiscal
Fontes: Formulário S-1 arquivado na SEC, The Wall Street Journal
Mudança de direção estratégica
Slack é um exemplo de empresa que mudou de direção estratégica à medida que crescia. Começando como uma empresa de jogos chamada Tiny Speck em 2009, a Slack acabou vendo uma oportunidade maior na comercialização do software de mensagens que originalmente havia desenvolvido estritamente para uso interno, como uma alternativa ao e-mail tradicional, observa o Journal.
DPO vs. IPO
Ao escolher uma oferta pública direta (DPO), a Slack deve economizar dezenas de milhões de dólares em taxas que, de outra forma, seriam pagas aos banqueiros de investimento, subscritores e membros do sindicato vendedor em um IPO típico, conforme descrito abaixo, observa o jornal. A Slack contratou o Morgan Stanley para assessorar o market maker Citadel Securities LLC na definição de um preço de abertura para suas ações, que dependerá das ordens de compra e venda.
O Morgan Stanley desempenhou um papel semelhante para o serviço de streaming de música Spotify SA (SPOT), quando essa empresa seguiu a rota DPO em 2018, acrescenta o jornal. No fechamento de 18 de junho de 2019, as ações do Spotify estavam 9,8% abaixo de seu preço de abertura no primeiro dia de negociação, 3 de abril de 2018, e 24,8% abaixo de seu máximo histórico, atingido na negociação intradiária em 26 de julho , 2018.
Como os IPOs tradicionais diferem
Na grande maioria dos IPOs, uma empresa que está abrindo o capital contrata uma firma de banco de investimento para administrar a oferta, estimando a demanda e definindo o número de ações a serem oferecidas e o preço da oferta de acordo. Em qualquer IPO de tamanho significativo, a principal firma de banco de investimento montará um consórcio que inclui outras firmas de banco de investimento e corretoras que alinharão compradores, entre investidores de varejo e institucionais.
As duas categorias principais de IPOs são melhores esforços e acordos de compromisso firme. Em um acordo de compromisso firme, os banqueiros de investimento que o subscrevem prometem levantar um valor mínimo específico para o emissor. Em contraste, essa garantia não é feita com relação a um acordo de melhores esforços. Como resultado, as taxas pagas pela empresa emissora aos seus subscritores em negócios de compromisso firme são mais altas, para compensar o risco adicionado. Ao escolher um DPO, o Slack essencialmente optou por uma versão de baixo custo de uma oferta de melhores esforços.