Ultra-Short Bond Fund cria lucro de investimentos de curto prazo

Publicado por Javier Ricardo - 28 fevereiro, 2021

O que é um fundo de títulos ultracurtos?


Um fundo de obrigações ultracurto é um fundo de obrigações que investe apenas em instrumentos de rendimento fixo com maturidades de muito curto prazo.
Idealmente, um fundo de obrigações ultracurtas investirá em instrumentos com vencimentos em torno de um ano. Essa estratégia de investimento tende a oferecer rendimentos mais elevados do que os instrumentos do mercado monetário, com menos flutuações de preço do que um fundo de curto prazo típico.

Vantagens dos fundos de títulos ultracurtos


Os fundos de títulos ultracurtos oferecem aos investidores proteção mais significativa contra o risco da taxa de juros do que os investimentos em títulos de longo prazo.
Uma vez que esses fundos têm durações muito baixas, os aumentos na taxa de juros afetarão seu valor menos do que um fundo de títulos de médio ou longo prazo.


Embora essa estratégia ofereça mais proteção contra o aumento das taxas de juros, geralmente envolvem mais riscos do que a maioria dos instrumentos do mercado monetário.
Além disso, os certificados de depósitos (CDs) seguem as diretrizes de investimento regulamentadas, mas um fundo de títulos ultracurtos não tem mais regulamentação do que um fundo de renda fixa padrão.


Principais vantagens

  • Os fundos ultracurtos têm mais liberdade e normalmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados.
  • A Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre nem garante fundos de títulos ultracurtos.
  • Em ambientes de altas taxas de juros, fundos de títulos ultracurtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas.

Fundos de títulos ultracurtos vs. outros investimentos de baixo risco


As principais diferenças entre os fundos de títulos ultracurtos e outros investimentos com riscos relativamente baixos – como fundos do mercado monetário e certificados de depósito – não são amplamente compreendidas.


Por exemplo, os fundos do mercado monetário só podem investir em investimentos de alta qualidade e curto prazo emitidos pelo governo dos EUA, corporações dos EUA e governos estaduais e locais.
Por outro lado, os fundos ultracurtos têm mais liberdade e normalmente buscam rendimentos mais altos investindo em títulos mais arriscados. Além disso, os valores de ativos líquidos (NAV) dos fundos de títulos ultracurtos flutuam. Em contraste, os fundos do mercado monetário tentam manter o NAV estável em $ 1,00 por ação. Os fundos do mercado monetário também estão sujeitos a padrões estritos de diversificação e maturidade. No entanto, esses regulamentos não se aplicam a fundos de títulos ultracurtos.


Além disso, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) não cobre nem garante fundos de títulos ultracurtos.
Um depósito de certificado, por outro lado, tem seguro de até $ 250.000. O FDIC cobre os CDs, que prometem um retorno do principal e uma taxa de juros específica porque um banco ou instituição de poupança mantém o depósito. Além disso, os CDs normalmente oferecem uma taxa de juros melhor sobre os fundos depositados do que uma conta poupança normal.


Os fundos de títulos ultracurtos que mantêm títulos com datas de vencimento médias mais estendidas também são mais arriscados do que um fundo com datas de vencimento médias mais curtas, todos os outros fatores sendo iguais.

Qualidade de crédito de fundos de títulos ultracurtos


É importante que os investidores pesquisem os tipos de títulos nos quais um fundo ultracurto investe, porque pode ocorrer um rebaixamento do crédito ou inadimplência dos títulos da carteira.
O risco de crédito é menos importante para os fundos de títulos ultracurtos. O risco reduzido é porque eles investem principalmente em títulos do governo. No entanto, os investidores devem estar cientes dos fundos de títulos ultracurtos que investem em títulos de empresas com classificações de crédito mais baixas, títulos derivativos ou títulos lastreados em hipotecas de marca privada. Esses tipos de fundos tendem a estar sujeitos a níveis mais elevados de risco de investimento.

Fundos de títulos ultra-curtos e altas taxas de juros


Em ambientes de altas taxas de juros, fundos de títulos ultracurtos de certos tipos podem ser mais suscetíveis a perdas.
É importante que os investidores em potencial pesquisem a “duração” de um fundo, que mede o quão sensível a carteira do fundo pode ser a flutuações nas taxas de juros.


Qualquer investimento que prometa um potencial mais significativo de retorno sem risco adicional deve aumentar o ceticismo.
Os investidores podem aprender mais sobre um fundo de títulos ultracurtos lendo todas as informações disponíveis do fundo, incluindo seu prospecto completo.

Exemplo do mundo real


Aqui está uma pequena lista de alguns dos fundos de títulos ultracurtos com melhor desempenho:

  • SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
  • iShares Floating Rate Bond ETF (FLOT)
  • VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
  • iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
  • SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)