Uma introdução à designação CFA

A designação de Chartered Financial Analyst (CFA) é considerada por muitos como a principal certificação para profissionais de investimento, especialmente nas áreas de pesquisa e gestão de portfólio. No entanto, é apenas uma das muitas designações usadas hoje. Isso pode causar alguma confusão, pois investidores e profissionais descobrem o que significa cada designação e qual é a melhor. Este artigo examinará em detalhes a designação CFA. Se você é um profissional que está considerando o CFA, fornecemos as informações de que você precisa para começar a pesar os custos e benefícios dessa decisão.

Qual é a designação CFA?

A designação CFA é concedida a profissionais de investimento que tenham cumprido com êxito os requisitos definidos pelo CFA Institute – anteriormente conhecido como Association for Investment Management and Research (AIMR).  Para serem elegíveis para a designação CFA, os candidatos:

1. Deve passar em três exames rigorosos de seis horas ao longo de vários anos.
2. Deve ter 48 meses de “experiência profissional de trabalho aceitável”. Embora o instituto CFA permita uma interpretação bastante ampla aqui, a experiência geralmente tem que ser de natureza financeira.
3. Deve ingressar no CFA Institute comprometendo-se com o Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional do CFA Institute.

Os candidatos não precisam necessariamente ter um diploma universitário para se qualificar para o CFA.

Por causa de seu foco em análise, conhecimento de investimento e ética, a designação CFA é amplamente reconhecida em todo o mundo e é a credencial líder entre os profissionais financeiros.

Todos os titulares de licenças estão listados no diretório de membros do CFA Institute com seus detalhes de contato. Isso torna mais fácil para indivíduos, instituições e corporações localizar titulares de licenças, membros ou consultores financeiros. O diretório também informa se os membros estão em dia com o instituto.

Benefícios

Ser um CFA charterholder traz muita distinção e muitos benefícios. A designação é reconhecida como uma referência, fazendo com que os afretados se destaquem para os potenciais empregadores. Por causa do tempo, disciplina e dedicação que leva para passar nos exames e se tornar um membro, os titulares de licenças geralmente se destacam. Ganhar a designação se torna ainda mais crítico à medida que a força de trabalho se torna mais competitiva.

Existem também benefícios financeiros que vêm ao se tornar um membro do CFA Institute. Os salários da maioria dos membros podem frequentemente ser mais altos quando comparados com pessoas que não possuem a designação.

O que é o CFA Institute?

O CFA Institute é uma organização profissional global sem fins lucrativos com mais de 154.000 titulares de licenças, gerentes de carteira e outros profissionais financeiros em mais de 165 países diferentes.  A missão declarada do instituto é promover e desenvolver um alto nível de educação, ética e padrões profissionais na indústria de investimento.

A designação foi criada pela primeira vez em 1962, depois que sociedades de analistas financeiros em quatro diferentes cidades americanas – Nova York, Boston, Chicago e Pensilvânia – se uniram e criaram um código de conduta. O primeiro exame foi realizado em 1963 com 284 candidatos. O grupo concedeu 268 cartas naquele ano.  O nome do grupo foi alterado de AIMR para CFA Institute em 2004.

As sociedades membros do CFA encontram-se em todo o mundo. Os locais com mais membros incluem:

• Nova york
• Toronto
• Hong Kong
• Reino Unido
• Boston

Os Exames CFA

A maioria das pessoas que considera a designação CFA tende a se preocupar com uma coisa: os exames. Os exames são divididos em três níveis. O nível I é redigido duas vezes por ano, em junho e dezembro, e  testa os conhecimentos dos candidatos em teoria de investimentos, ética, contabilidade financeira e gestão de portfólio.

Os exames de nível II e III são realizados uma vez por ano, em junho. Esses não são testes fáceis. O instituto CFA estima que mais de 300 horas de estudo sejam necessárias para passar em cada exame. Os  profissionais que tentam estudar enquanto ainda trabalham em sua área podem achar que esta é uma tarefa difícil. No entanto, muitos candidatos consideram que o estudo concentrado requer uma educação melhor do que a pós-graduação, devido ao seu foco total na gestão e prática de investimentos.

Taxas de passe CFA

Este curso foi formado em 1962 e é constantemente atualizado para garantir que o currículo atenda às demandas da indústria de investimento global. Este currículo de pós-graduação geralmente envolve seis meses de estudo antes da data de cada exame. As taxas de aprovação variam de ano para ano, desde o primeiro exame foi dado em 1963.

De acordo com o instituto, as taxas de aprovação em junho de 2019 foram:

• Nível I: 41%
• Nível II: 44%
• Nível III: 56%

Menos de 20% dos candidatos passam nos três testes nas três primeiras tentativas, por isso é importante que os candidatos não desanimem.

Carreiras CFA

Os titulares de licenças CFA podem ser encontrados em diferentes áreas do setor de serviços financeiros, enquanto outros trabalham para governos em regulamentação e políticas públicas. Freqüentemente, procuram carreiras em empresas de investimento institucional – como fundos de hedge ou fundos mútuos – corretoras, seguradoras, fundos de pensão, bancos e universidades. Os membros da CFA podem ser encontrados em algumas das maiores instituições do mundo, incluindo Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley e UBS.

Quando a designação for obtida, o titular do contrato terá os quatro anos de experiência de trabalho geralmente adquiridos, o que também ajuda a prepará-lo para uma profissão financeira de nível superior.

Designações CFA e investidores

Os investidores que lidam com titulares de licenças CFA podem fazer algumas suposições básicas. Um CFA geralmente está empenhado em se tornar melhor em seu ofício, seja análise de segurança, gerenciamento de portfólio, relatórios de negócios ou algum outro serviço. Além disso, o indivíduo concordou em manter um nível mais alto de integridade seguindo o Código de Ética e Padrões de Conduta Profissional do Instituto CFA.

Em outras palavras, os profissionais de investimento com uma designação CFA dedicaram uma quantidade significativa de tempo e esforço para melhorar suas habilidades e conhecimentos em nome de seus clientes. Isso será um grande conforto para a maioria dos investidores – especialmente se eles dependerem principalmente de consultoria profissional para administrar seus negócios financeiros.

Limitações do CFA

Embora exista um certo domínio exigido pelos exames CFA quando se trata de conceitos e mercados financeiros, ter a designação CFA não torna alguém automaticamente um melhor selecionador de ações ou um investidor mais bem-sucedido. A seleção de estoque é uma habilidade prática que deve ser desenvolvida por meio da experiência. O conhecimento adquirido ao estudar para o exame CFA não fará mal, mas a certificação por si só não fará de todos os titulares de licenças um especialista no mercado.

Dito isto, existem alguns profissionais de investimento muito conhecidos que possuem o estatuto do CFA: Abby Joseph Cohen, Gary Brinson e Sir John Marks Templeton, entre outros.  As razões pelas quais esses nomes famosos buscaram a designação CFA podem variar, mas é seguro dizer que todos eles têm uma coisa em comum: o desejo de ser o melhor.


The Bottom Line

A designação CFA distingue o titular da licença de outros profissionais aos olhos de profissionais e investidores. Um titular CFA bem-sucedido provou sua capacidade de resistir a testes rigorosos, mostrou capacidade de aprender e assumiu o sério compromisso de conduzir sua vida profissional de acordo com altos padrões éticos. Não é mágica, mas pode ser a segunda melhor coisa.