Uma das coisas que tornam certos negócios mais bem-sucedidos do que outros em longos períodos de tempo é a presença de valor de franquia. Uma empresa com valor de franquia pode muitas vezes vender mais unidades de medida de seus produtos e serviços, resultando em maior receita e gerar mais receita líquida aplicável ao comum do que outras empresas do mesmo setor ou indústria.
Contanto que a estrutura de capital seja administrada de forma inteligente, as empresas com alto valor de franquia podem sobreviver mais facilmente a períodos como a Grande Depressão de 1929-1933 ou a Grande Recessão de 2007-2009. Embora você possa não estar familiarizado com o conceito, as empresas com alto valor de franquia têm características tão distintas que, quando terminar de ler este artigo, provavelmente será capaz de citar cinco ou dez delas de cabeça. Antes de entrarmos em detalhes, porém, vamos definir o valor da franquia.
Qual é a definição de valor de franquia?
O valor da franquia não se refere ao modelo de negócio de franquia tradicional, mas, em vez disso, é usado para descrever uma empresa ou marca que tem popularidade superior e tem extraordinária “participação mental” entre os consumidores.
Em sua própria mente, você provavelmente associa água sanitária com Clorox, lenço de papel com Kleenex, refrigerante com Coca-Coca, Pepsi ou Dr. Pepper, sopa com Campbell’s, café com Starbucks ou Dunkin Donuts, fast food com McDonald’s e chocolate com Hershey’s. Apple, Google e Tesla também têm alto valor de franquia.
Há algo único em cada um desses produtos que os diferencia dos outros e que faz com que as pessoas saiam de seu caminho para comprá-los, mesmo que custem mais do que os concorrentes.
Como identificar o valor da franquia em uma empresa ou marca
A maneira mais rápida de determinar se uma empresa ou marca tem alto valor de franquia é fazer a si mesmo uma série de perguntas.
- Estou disposto a pagar mais pela marca (por exemplo, Hershey’s) do que por outra marca mais barata (por exemplo, a barra de chocolate genérica)?
- Se uma loja não tivesse a marca que me interessa, eu atravessaria a rua para comprar o produto que queria por ser melhor ou por ter mais confiança nele?
- Se eu começar um negócio em concorrência direta com este produto ou serviço, quais são as minhas chances de sucesso? Eu seria capaz de diminuir sua participação de mercado ou o produto está tão firmemente estabelecido que seria difícil retirar até mesmo uma pequena parte?
Por que empresas com alto valor de franquia ganham mais dinheiro
Você pode se perguntar por que o proprietário de uma empresa com alto valor de franquia tende a desfrutar de mais prosperidade. A razão é simples: se um produto ou serviço tem forte demanda e afinidade do consumidor, a empresa que fabrica ou oferece aquele produto pode aumentar os preços e ganhar mais dinheiro no geral.
Como alternativa, para modelos de negócios alternativos, pode atingir economias de escala que é capaz de reduzir seus preços abaixo do que os concorrentes podem sustentar confortavelmente, ainda obter lucros substanciais e tirar outros do mercado.
A empresa que não tem valor de franquia é forçada a competir com base em preços ou serviços, o que pode não ser capaz de fazer dependendo da economia específica de um setor, indústria ou mercado. Para a empresa sem valor de franquia, isso pode ser um desastre, especialmente em um setor com alta alavancagem operacional. As grandes companhias aéreas são um bom exemplo.
Determine os resultados do seu investimento a longo prazo
Devido às leis da matemática, o retorno que você obtém em um investimento é absolutamente dependente do preço que você pagou. Pagar um preço muito alto por qualquer ativo em relação ao seu valor intrínseco estimado conservadoramente leva o investidor para fora do reino do investimento e para a especulação.
Dito isso, repetidas vezes a história mostra que quando um investidor tem a chance de comprar um grande negócio com um valor de franquia tremendo, ele ou ela pode querer considerar seriamente abrir mão da espera por um grande desconto e, em vez disso, adquirir sempre que estiver sendo negociado a um preço justo ou próximo a ele.
Possuir uma empresa capaz de produzir retornos elevados e sustentáveis sobre o patrimônio líquido é uma das grandes alegrias da vida. Dado um longo período de composição, pode ser uma mudança de vida. Eu chegaria ao ponto de sugerir um bom lema, dada a avaliação razoável, que poderia ser: “Na dúvida, invista no negócio excelente.”