Ao contemplar um investimento, poucas perguntas são tão importantes quanto “Qual é o seu horizonte de tempo?” A resposta pode ajudá-lo a decidir que tipo de veículo de investimento você deve considerar, quais investimentos evitar e por quanto tempo reter seu investimento antes de vendê-lo.
É importante observar que a aprovação da Lei de Fixação de Todas as Comunidades para Melhoria na Aposentadoria (SECURE) em dezembro de 2019 muda algumas das regras familiares de aposentadoria. Por exemplo, antes da aprovação da lei, a idade para receber as distribuições mínimas exigidas (RMDs) de uma conta de aposentadoria era 70 anos e meio, e agora essa idade é 72.
Além disso, se ainda estiver trabalhando, você pode continuar a contribuir para sua conta IRA tradicional, após a idade de corte anterior de 70½, semelhante às regras para contas 401k e Roth.
Risco e Tempo
Os investidores costumam colocar seu dinheiro em um veículo de investimento agressivo, como ações de crescimento – e então mantê-lo lá indefinidamente. Não é uma jogada inteligente. Embora esse investimento possa ser uma boa escolha quando adquirido, pode se tornar cada vez menos apropriado com o passar do tempo. Esse cenário geralmente acontece ao economizar para a aposentadoria ou para as despesas da faculdade de um filho – qualquer plano de investimento de longo prazo.
Em um exemplo comum, os investidores participam dos planos de propriedade de ações dos funcionários da empresa. Ao longo de várias décadas, as deduções quinzenais da folha de pagamento e as contribuições equiparadas do empregador ajudam o funcionário a acumular um número significativo de ações da empresa.
À medida que a data de aposentadoria do funcionário se aproxima, porém, o mercado de ações quebra, devastando o valor da carteira do funcionário e forçando-o a continuar trabalhando. Um resultado semelhante é freqüentemente visto quando um funcionário coloca 100% de suas economias em fundos mútuos de ações. Durante anos, reina um mercado altista e o equilíbrio cresce. Então, assim que o funcionário começa a planejar a aposentadoria, um declínio no mercado de ações elimina uma parte substancial do pecúlio do funcionário.
Esses cenários acontecem com frequência. Em resposta, a indústria de serviços financeiros criou produtos de investimento para ajudar os investidores a adequar suas participações em um prazo apropriado. Essa abordagem ajuda os investidores a evitar os resultados negativos associados à alocação inadequada de ativos. Claro, com qualquer um desses investimentos, deve-se prestar atenção às taxas e custos associados.
Alguns fundos mútuos e produtos de investimento, como fundos de data-alvo, cobram taxas mais altas do que outros, portanto, as despesas devem ser levadas em consideração ao considerar o prazo de seu investimento.
Avaliando horizontes de tempo
Não existem regras rígidas e rápidas, mas algumas diretrizes geralmente aceitas o ajudarão a decidir quais investimentos são apropriados para os vários prazos.
Para criar uma carteira com base no tempo, você deve perceber que a volatilidade é um risco maior no curto prazo do que no longo prazo. Se você tem 30 anos para atingir uma meta, como a aposentadoria, um movimento de mercado que faça o valor de seus investimentos despencar não é um perigo tão grande, já que você tem décadas para se recuperar. No entanto, passar pela mesma volatilidade um ano antes de se aposentar pode prejudicar seriamente seus planos.
Conseqüentemente, definir parâmetros em torno do período de tempo de seus investimentos é um exercício valioso.
- Curto prazo. Como regra geral, as metas de curto prazo são aquelas menos de cinco anos no futuro. Com um horizonte de curto prazo, se ocorrer uma queda no mercado, a data em que o dinheiro será necessário será muito próxima para que a carteira tenha tempo suficiente para se recuperar da queda do mercado. Para reduzir o risco de perda, manter fundos em dinheiro ou em veículos semelhantes é provavelmente a estratégia mais adequada. Os fundos do mercado monetário e os certificados de depósito de curto prazo são investimentos conservadores populares, assim como as contas de poupança.
- Termo intermediário. Metas de prazo médio são aquelas de cinco a 10 anos no futuro. Nessa faixa, alguma exposição a ações e títulos ajudará a aumentar o valor do investimento inicial, e a quantidade de tempo até que o dinheiro seja gasto é longe o suficiente no futuro para permitir um certo grau de volatilidade. Os fundos mútuos equilibrados, que incluem uma mistura de ações e títulos, são investimentos populares para objetivos de médio prazo.
- Longo prazo. Metas de longo prazo são aquelas mais de 10 anos no futuro. Os investidores mais conservadores podem citar 15 anos como o horizonte de tempo para objetivos de longo prazo. Em períodos de longo prazo, as ações oferecem maiores recompensas potenciais. Embora também impliquem um risco maior, há tempo disponível para se recuperar de uma perda.
Opções de investimento
Para ajudar os investidores a evitar as consequências negativas associadas ao mau momento, o setor de serviços financeiros criou uma variedade de investimentos:
- Os fundos de data-alvo são fundos mútuos que redefinem automaticamente a combinação de ativos (ações, títulos, dinheiro) em suas carteiras de acordo com um período de tempo selecionado. Eles são frequentemente usados como veículos de poupança para aposentadoria, com a mistura de investimentos se tornando mais conservadora conforme a data de aposentadoria do investidor se aproxima. Por exemplo, um fundo de data-alvo projetado para financiar a aposentadoria de um investidor daqui a 30 anos pode ter uma combinação de investimentos ponderados fortemente voltado para ações, com uma quantidade moderada de títulos e pouco dinheiro. Trinta anos depois, a combinação pode ser exatamente o oposto, com o dinheiro constituindo a maior porcentagem da carteira, seguido por uma quantidade moderada de títulos e poucas ações.
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Os planos de poupança para faculdades e os planos de mensalidades qualificadas, também conhecidos como planos 529, ajudam os investidores a cobrir os custos de escolas primárias e secundárias, universidades e faculdades, escolas profissionais ou até mesmo uma educação de aprendizagem, que foi adicionada com a aprovação da Lei SECURE. Além disso, a lei agora permite que 529 fundos do plano cubram até US $ 10.000 em empréstimos estudantis. Nomeados após a Seção 529 do Código da Receita Federal, esses programas com vantagens fiscais ajudam os investidores a pagar os custos de mensalidades, hospedagem e alimentação, livros e outros custos associados à educação.
Um método é o plano de poupança da faculdade que permite aos investidores separar uma quantia específica de dinheiro que geralmente é investida em uma lista pré-aprovada de fundos mútuos. Muitos desses fundos são fundos com base na idade, que operam de maneira semelhante aos fundos com datas-alvo. À medida que a criança cresce e a data em que a mensalidade deve ser paga se aproxima, a alocação de ativos torna-se mais conservadora. Uma vez que o valor da carteira de investimentos muda com as flutuações dos mercados financeiros, os ajustes automáticos da carteira movem o dinheiro para investimentos mais conservadores para reduzir o risco de que uma quebra do mercado de ações acabe com as economias pouco antes do vencimento da mensalidade. O desafio aqui é que o crescimento do investimento subjacente pode não ser suficiente para cobrir o custo total da mensalidade. - Os fundos mútuos são uma maneira conveniente de diversificar. A escolha de investimentos que transferem automaticamente ativos para dinheiro ou instrumentos orientados para a renda não é a única opção para investidores que buscam usar horizontes de tempo. Outra opção é investir em fundos mútuos e, em seguida, transferir o dinheiro para fundos menos agressivos com o passar do tempo. Eles oferecem gerenciamento profissional de investimentos, incluindo seleção de títulos e uma grande variedade de opções, facilitando a obtenção de uma combinação de muitos títulos. Os chamados fundos “equilibrados” oferecem até um equilíbrio entre ações e títulos em um único fundo.
- Ações e títulos podem ser usados para construir e gerenciar seu próprio portfólio, se você tiver tempo, habilidade e interesse. Com o passar do tempo, você pode ajustar sua alocação de ativos em favor de investimentos menos agressivos.
The Bottom Line
Investir no horizonte de tempo tem tudo a ver com planejamento. Você precisa pensar sobre seus objetivos. Depois de fazer isso, a seleção de investimentos é baseada no tempo que você tem até que a meta seja financiada. À medida que a data de financiamento se aproxima, os ativos são transferidos para investimentos mais conservadores para reduzir o risco de perdas relacionadas ao mercado prejudicarem sua estratégia. No entanto, as taxas associadas precisam ser consideradas ao escolher a combinação de investimentos.