Valor nominal

O que é valor nominal?

O valor nominal é o valor de face de um título. O valor de face é importante para um título ou instrumento de renda fixa porque determina seu valor de vencimento, bem como o valor em dólares dos pagamentos de cupom. O preço de mercado de um título pode estar acima ou abaixo do valor nominal, dependendo de fatores como o nível das taxas de juros e o status de crédito do título.

O valor nominal de um título é normalmente $ 1.000 ou $ 100, porque essas são as denominações usuais em que são emitidos.

Como funciona o valor nominal

O valor nominal de uma ação refere-se ao valor das ações declarado no estatuto social. As ações geralmente não têm valor nominal ou valor nominal muito baixo, como um centavo por ação. No caso das ações, o valor nominal tem muito pouca relação com o preço de mercado das ações.

O valor nominal também é conhecido como valor nominal ou valor facial.

Valor nominal de títulos

Uma das características mais importantes de um título é seu valor nominal. O valor de face é a quantidade de dinheiro que os emissores de títulos prometem reembolsar os detentores de títulos na data de vencimento do título. Um título é essencialmente uma promessa por escrito de que o valor emprestado ao emissor será reembolsado.

Os títulos não são necessariamente emitidos pelo seu valor nominal. Eles também podem ser emitidos com ágio ou desconto, dependendo do nível das taxas de juros na economia. Diz-se que um título negociado acima do valor nominal está sendo negociado com prêmio, enquanto um título negociado abaixo do valor nominal está sendo negociado com desconto. Durante os períodos em que as taxas de juros estão baixas ou apresentam tendência de queda, uma proporção maior de títulos será negociada acima do valor nominal ou com prêmio. Quando as taxas de juros são altas, uma proporção maior de títulos será negociada com desconto. Por exemplo, um título com valor de face de $ 1.000 que está sendo negociado atualmente a $ 1.020 será considerado como sendo negociado com prêmio, enquanto outro título negociado a $ 950 é considerado um título com desconto.

Se um investidor comprar um título tributável por um preço acima do valor nominal, o prêmio pode ser amortizado ao longo da vida restante do título, compensando os juros recebidos do título e, portanto, reduzindo a receita tributável do investidor do título. Tal amortização de prêmio não está disponível para títulos livres de impostos adquiridos a um preço acima do par.

A taxa de cupom de um título, em comparação com as taxas de juros na economia, determina se um título será negociado ao par, abaixo da par ou acima de seu valor de face. A taxa de cupom são os pagamentos de juros que são feitos aos detentores de títulos, anual ou semestralmente, como compensação pelo empréstimo ao emissor de uma determinada quantia de dinheiro. Por exemplo, um título com valor nominal de $ 1.000 e uma taxa de cupom de 4% terá pagamentos anuais de cupom de 4% x $ 1.000 = $ 40. Um título com valor nominal de $ 100 e uma taxa de cupom de 4% terá pagamentos anuais de cupom de 4% x $ 100 = $ 4. Se um título com cupom de 4% for emitido quando as taxas de juros forem de 4%, o título será negociado pelo seu valor nominal, uma vez que as taxas de juros e de cupom são iguais.

No entanto, se as taxas de juros subirem para 5%, o valor do título cairá, fazendo com que seja negociado abaixo de seu valor nominal. Isso ocorre porque o título está pagando uma taxa de juros mais baixa aos seus detentores, em comparação com a taxa de juros mais alta de 5% que os títulos de classificação semelhante pagarão. O preço de um título de cupom mais baixo, portanto, deve cair para oferecer o mesmo rendimento de 5% aos investidores. Por outro lado, se as taxas de juros na economia caírem para 3%, o valor do título aumentará e será negociado acima do valor nominal, uma vez que a taxa de cupom de 4% é mais atrativa do que 3%.

Independentemente de o título ser emitido com desconto ou prêmio, o emissor reembolsará o valor nominal do título ao investidor na data de vencimento. Digamos que um investidor compra um título por $ 950 e outro investidor compra o mesmo título por $ 1.020. Na data de vencimento do título, ambos os investidores receberão $ 1.000 do valor nominal do título.

Embora o valor nominal de um título corporativo seja geralmente declarado como $ 100 ou $ 1.000, os títulos municipais normalmente têm valor nominal de $ 5.000. Os  títulos do Tesouro são vendidos com um desconto ao par em múltiplos de $ 100.

Valor nominal das ações

Alguns estados exigem que as empresas estabeleçam um valor nominal abaixo do qual as ações não podem ser vendidas.  Para cumprir as regulamentações estaduais, a maioria das empresas define um valor nominal para suas ações em um valor mínimo. Por exemplo, o valor nominal das ações da Apple (AAPL) é $ 0,00001  e o valor nominal das ações da Amazon (AMZN) é $ 0,01.  As ações não podem ser vendidas abaixo deste valor na oferta pública inicial – desta forma, os investidores estão confiantes de que não um está recebendo um tratamento de preço favorável.

Alguns estados permitem a emissão de ações sem valor nominal, mas  para essas ações não existe um valor arbitrário acima do qual uma empresa possa vender. Um investidor pode identificar ações sem valor nominal nos certificados de ações, pois eles terão “nenhum valor nominal” impresso neles. O valor nominal das ações de uma empresa pode ser encontrado na seção de patrimônio líquido do balanço patrimonial.