Viacom, Inc. (VIAB) subiu 6% na quinta-feira, apesar de postar um declínio ano a ano de 3,8% nas receitas do terceiro trimestre fiscal. Uma perspectiva otimista sustentou a ação dos preços na problemática gigante da mídia, que está desenterrando após anos de drama e litígio com o ex-presidente executivo e fundador Sumner Redstone. Embora o esforço de recuperação continue na próxima década, a ação pode ter chegado ao fundo do poço e em breve entrar em uma tendência de alta de longo prazo.
Os pescadores de fundo com muito dinheiro podem desejar abrir posições nesta conjuntura, mas a maioria dos participantes do mercado deve manter a pólvora seca e aguardar que a ação do preço acione os sinais de compra de longo prazo. Isso acontecerá quando a ação finalmente detiver uma quebra acima da baixa de 2016 de $ 30,11. Ela tem testado esse limite desde novembro de 2017, mas ainda não ultrapassou a barreira ou estabeleceu um novo suporte na casa dos US $ 30. (Veja também: CBS Conselho de votos para restringir o poder de Redstones .)
Gráfico de longo prazo VIAB (2006 – 2018)
A Viacom atual abriu a US $ 41,12 após a emissão de novas ações em janeiro de 2006, após a divisão com a CBS Corporation (CBS). Ele subiu para $ 43,90 em fevereiro e foi vendido para $ 32,42 em julho, atingindo uma faixa de negociação que quebrou em junho de 2008. O declínio subsequente se acelerou durante o colapso econômico antes de registrar uma baixa de todos os tempos de $ 11,60 em novembro. A ação subiu em 2009 e completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2006 em fevereiro de 2011.
Uma onda de rally estagnou na baixa de US $ 50, dando lugar a um triângulo simétrico em grande escala que completou o controle de uma copa de cinco anos e a quebra de alça em agosto de 2012. A ação registrou ganhos impressionantes em março de 2014, o maior recorde histórico de US $ 89,27 e baixou, desfazendo um padrão de cobertura que quebrou para baixo em setembro. O declínio estagnou na média móvel exponencial de 200 dias (MME) um mês depois, gerando um teste de vários meses, seguido por um colapso em julho de 2015.
O colapso duplo sinalizou o início de uma tendência de baixa brutal, sustentada pela novela interna da empresa e o fenômeno milenar do corte do cordão em streaming de entretenimento. As grandes propriedades CMT, MTV e Comedy Central perderam audiência durante este período, mas a empresa não respondeu com força enquanto os concorrentes da mídia aumentaram as ofertas baseadas na Internet. (Para obter mais informações, consulte: O corte do cabo está acelerando rapidamente: novo estudo .)
Gráfico VIAB de curto prazo (2017 – 2018)
A pressão de venda diminuiu na baixa de $ 20 em novembro de 2017, dando lugar a um salto que montou a MME de 200 dias na baixa de $ 30 em janeiro de 2018. Testou esse nível em março e quebrou o suporte, caindo para meados de $ 20 em junho. Duas ondas de compra desde então trouxeram a média móvel de volta ao jogo pela quarta vez, aumentando as chances de um rompimento renovado que também eleva a ação acima da resistência do número redondo em $ 30.
No entanto, a onda de alta inicial não estabelecerá uma tendência de alta de longo prazo devido ao colapso do primeiro trimestre, que marcou a terceira grande reversão nesse nível desde 2016. Em vez disso, a ação precisará se provar com um padrão de consolidação no topo a média móvel, seguida por um impulso de compra sustentado pelo volume. Esse processo pode levar vários meses, mas o sinal atrasado faz sentido porque a ação não se manteve acima da MME de 200 dias desde a quebra de 2014.
O volume no balanço (OBV) atingiu o topo com o preço em 2014 e entrou em uma onda de distribuição acentuada que terminou em 2015. Ele marcou mais alta em abril de 2017, parando um pouco acima da alta de 2014, enquanto desencadeia uma divergência de alta que falhou em encerrar a tendência de baixa. Um teste de novembro de 2017 da baixa de 2015 encerrou a pressão de venda, mas o lento aumento desde aquela época indica cautela por parte das instituições que perderam dinheiro com esse retardatário nos últimos anos. (Veja também: Descubra o sentimento do mercado com volume no balanço .)
The Bottom Line
A Viacom continuou um teste de nove meses na resistência da média móvel de longo prazo após um relatório de ganhos otimistas e poderia entrar em uma tendência de alta secular antes do final do ano. (Para leitura adicional, confira: 8 ações vistas surgem na nova onda de fusão .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>