Wendy’s Fires Shot nas Fast Food Breakfast Wars

As ações da Wendy’s Company (WEN) venderam mais de 10% na terça-feira depois que a gigante do fast food anunciou que lançará um menu de café da manhã “serviço rápido” em 2020. O componente Dow e concorrente McDonald’s Corporation (MCD) perdeu quase 4%, com o catalisador fornecendo uma desculpa conveniente para os acionistas realizarem lucros após uma alta de 30%. O volume de vendas acima da média prevê baixas ainda mais baixas antes que essas redes de restaurantes populares ofereçam oportunidades de compra de baixo risco.

O investimento de US $ 20 milhões necessário para lançar o programa de café da manhã reduzirá a orientação de lucro por ação (EPS) da Wendy’s para 2020, mas a iniciativa não deve alterar o cenário de café da manhã de fast food dominado por Mickey D’s desde a introdução extremamente bem-sucedida de menu de café da manhã em 2015. Além disso, isso marcará a quarta tentativa de Wendy de construir participação de mercado em um local que agora está saturado com as escolhas do consumidor.

Os acionistas devem ter sentimentos confusos sobre o anúncio porque as ações da Wendy acabaram de registrar uma alta de todos os tempos, a US $ 22,84. Além disso, o gap de terça-feira falhou em um rompimento saudável acima da resistência do canal, desde janeiro de 2018. E, infelizmente, o momento foi terrível porque o pico do rally foi apenas 42 centavos acima da alta de 2007, com a desaceleração restabelecendo a resistência de longo prazo que poderia eventualmente sinalizar um grande top. 

Wendy’s Long-Term Chart (1993 – 2019)

Uma tendência de alta de vários anos terminou um pouco acima de US $ 10 em 1993, dando lugar a uma queda profunda que encontrou suporte perto de US $ 3,00 em 1996. O aumento subsequente levou sete anos para completar uma viagem de ida e volta para a alta anterior, produzindo um rompimento imediato e rali $ 22,42 em 2007. O estoque foi golpeado durante o colapso econômico de 2008, reduzindo a baixa de 1995 em $ 2,80 em novembro, antes de uma estreita ação lateral em 2013.

A ação subiu muito nos últimos seis anos, com o aumento sendo interrompido em 2015 e retomado após a eleição presidencial de 2016. A ação do preço diminuiu em um canal ascendente em maio de 2017 e permaneceu dentro desses limites até o rompimento de agosto de 2019 que postou um volume de compra saudável. O declínio desta semana violou o novo suporte, sinalizando um rompimento fracassado que expõe uma viagem ao fundo do canal perto de $ 16,50.

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta de 10 anos coloca o suporte do canal perto da média móvel exponencial crescente (MME) de 50 meses, reforçando o suporte em meados da adolescência. A MME de 200 meses estreitamente alinhada com o pico de rali de 1993, que corta o nível de retração de 0,618. Por sua vez, isso estabelece uma meta de desvantagem de longo prazo se a iniciativa do café da manhã quebrar e queimar nos próximos anos.

Gráfico de longo prazo do McDonald’s (1999 – 2019)

Uma tendência de alta de vários anos chegou perto de US $ 50 em 1999, estabelecendo um nível de resistência que não foi montado até o rompimento de 2007, que atingiu a baixa de US $ 60 no verão de 2008. As ações se mantiveram bem durante o mercado em baixa, com ventos contrários econômicos preferindo fast food em vez de restaurantes elegantes. Essa resiliência preparou o terreno para ganhos superiores durante a maior parte do mercado em alta de 10 anos, com a ação do preço desde 2016 restringida em um canal de alta.

O oscilador stochastics mensal subiu para a zona de sobrecompra em abril de 2019 e cruzou em um ciclo de venda esta semana, prevendo pelo menos seis a nove meses de fraqueza relativa. Também está envolvida na quinta onda de um padrão de cinco ondas Elliott, que pode gerar um pico de compra final acima de US $ 250. No entanto, a reversão se desenrolou na resistência do canal de três anos, também prevendo uma correção intermediária que poderia atingir o suporte do canal. Como resultado, este parece um momento perfeito para os participantes do mercado de curto prazo realizarem lucros enquanto os acionistas de longo prazo relaxam e aproveitam a viagem,

The Bottom Line

As ações da Wendy foram vendidas depois que a empresa anunciou que entrará novamente na guerra do café da manhã do fast food com uma iniciativa cara que reduzirá a orientação para 2020. As ações do McDonald’s também foram vendidas, mas esse líder de mercado pode eventualmente registrar novas altas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.