Ações de companhias aéreas podem atingir novas mínimas

Quarentenas e pedidos para ficar em casa estão começando a aumentar nos Estados Unidos, com muitos locais se preparando para reabrir lojas de varejo e restaurantes para, pelo menos, operações internas limitadas. As companhias aéreas de todo o mundo esperam que o pior já tenha passado, mas, como apontou a recente divulgação de vendas de Warren Buffett, nem todos estão convencidos de que a indústria de viagens voltará à vida nos próximos um ou dois trimestres.

Muitos analistas acreditam que os viajantes ficarão longe dos aeroportos nos próximos meses, esperando para ver se o levantamento das restrições desencadeia uma temida “segunda onda” de infecções. Além disso, as companhias aéreas estão implementando o distanciamento seguro em suas frotas, reduzindo a capacidade de passageiros e as receitas por um futuro indefinido. Os planos de aumentar as tarifas para compensar esses assentos perdidos podem sair pela culatra, atrasando uma recuperação que muitas pessoas espertas esperam que leve de dois a três anos.

As ações das companhias aéreas estão sendo negociadas perto das mínimas de março neste momento, apesar das fortes recuperações em todo o universo do mercado, destacando a fraca demanda. Não é nenhuma surpresa porque eles trouxeram balanços excepcionalmente fracos para esta crise, injetando anos de lucros em recompras e bônus de executivos em vez de construir reservas de caixa, e as empresas agora precisam da ajuda do governo para sobreviver. Por sua vez, isso aumenta as chances de ofertas secundárias que diluirão as ações já deprimidas. 

Essas empresas mal administradas tiveram um desempenho de mercado fraco ao longo da segunda metade da expansão econômica, deixando de recompensar os acionistas, portanto, qualquer comentário insistindo que o grupo retornará às altas anteriores deve ser visto com ceticismo. Mais importante, esses problemas podem facilmente cair para novas mínimas, dando continuidade a um mercado em baixa que pode persistir por meses ou anos.

As ações da United Airlines Holdings, Inc. (UAL) completaram uma viagem de ida e volta para a alta de 2007, a menos de US $ 50 em 2014 e estouraram alguns meses depois, estagnando em meados dos US $ 70. Ele completou um rompimento acima desse nível no quarto trimestre de 2018, mas o interesse de compra não se desenvolveu, rendendo ações paralelas antes de um colapso em março de 2020 que cortou o suporte nas baixas de 2017 e 2016. A ação do preço desde então não conseguiu remontar nenhuma das barreiras.

O declínio encontrou suporte no retração do rally de Fibonacci de .786 da tendência de alta de 2008 a 2018, um ponto de inflexão comum após um grande declínio. O oscilador estocástico mensal cruzou em alta em um nível extremamente sobrevendido ao mesmo tempo, mas ainda não emitiu um sinal de compra. Mesmo assim, um salto na resistência de 2016 parece mais provável do que uma rápida queda para novas mínimas neste ponto, com o destino da ação dependendo de sua capacidade de remontar esse nível.

As ações da American Airlines Group Inc. (AAL) foram vendidas de US $ 63 para US $ 1,45 durante o colapso econômico e aumentaram na nova década, ganhando terreno em um retrocesso que estagnou a sete pontos do pico anterior no início de 2015. As ações foram cortadas pela metade nos próximos 18 meses, atingindo o mínimo de dois anos na casa dos US $ 20 em junho de 2016. O salto subsequente completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior em janeiro de 2018, resultando em um rompimento que falhou quatro pontos em relação ao histórico de 2007 Alto.

O declínio subsequente continuou ao longo de 2019, acelerando em fevereiro de 2020. Ele quebrou o suporte de 2016 ao mesmo tempo, à frente da queda contínua que cortou o nível de retração de Fibonacci de 0,786 da tendência de alta de 2008 a 2018. A recuperação subsequente durou apenas três dias antes de estagnar em $ 17,24, antes de uma nova mínima no início de abril. A ação agora está testando esse nível de suporte crítico e pode quebrar, finalmente atingindo a profunda baixa de 2008 em US $ 1,45.

The Bottom Line

As ações das companhias aéreas estão lutando contra a baixa de vendas devido aos ventos contrários e podem quebrar esses níveis nas próximas semanas.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.