Ações de pequena capitalização podem liderar na segunda metade de 2019

O índice Russell 2000 ficou ruim na primeira metade de 2019, preso em um padrão lateral na média móvel exponencial de 200 dias (MME), mas poderia recuperar o atraso com referências gerais no terceiro trimestre. Embora o índice e o fundo de pequena capitalização possam ter dificuldades para postar novas altas no mercado em alta, os principais componentes devem atrair uma pressão de compra saudável, oferecendo oportunidades de compra mais dinâmicas do que ações de tecnologia giratórias ou títulos de refúgio seguro sobrecomprados.

O dólar americano (USD) pode sustentar os ganhos do setor nos próximos meses, após atingir uma baixa de três meses em junho. Um dólar mais forte apóia os ralis de pequena capitalização porque reduz os lucros no exterior, reduzindo os retornos multinacionais, enquanto beneficia as pequenas operações domésticas. O USD saltou no intervalo de suporte em reação à trégua comercial e pode aumentar seus ganhos se as notícias econômicas positivas continuarem na temporada de lucros do segundo trimestre.

As letras pequenas geralmente têm um bom desempenho no primeiro trimestre e depois entram em hibernação, registrando ganhos limitados no período sazonalmente positivo que começa em novembro. Este ano começou em perfeito alinhamento com a sazonalidade, elevando o índice de pequena capitalização para uma maior alta de quatro meses em fevereiro, mas a recuperação vacilou feio em maio. O índice caiu para os níveis de janeiro em junho e subiu lentamente, e agora está sendo negociado cerca de quatro pontos abaixo do pico do primeiro trimestre.

Um rompimento de faixa abriria a porta para uma grande resistência no nível de retração de sell-off de Fibonacci, que está situado alguns pontos acima dessa zona de preço. Muitos instrumentos financeiros reverteram perto de níveis semelhantes nos últimos meses, então provavelmente não é aconselhável esperar um caminho rápido ou fácil até o máximo histórico de 2018. No entanto, o potencial de alta aumentará exponencialmente se os Estados Unidos e a China finalmente fecharem um acordo comercial.

Índice Russell 2000

O iShares Russell 2000 ETF (IWM) estourou acima da alta de 2015 em $ 129,10 após a eleição presidencial de 2016 e entrou em um poderoso avanço de tendência que registrou uma alta de todos os tempos em $ 173,39 em agosto de 2018. Em seguida, caiu em duas grandes ondas de vendas. para descansar no suporte breakout no final de dezembro. A queda também encontrou suporte no nível de retração de Fibonacci de 0,618 da tendência de alta de 2016 a 2018.

A recuperação em 2019 estagnou perto de $ 160 em fevereiro, resultando em uma tentativa fracassada de fuga em maio, seguida por uma desaceleração que quebrou o suporte de curto prazo perto de $ 150. O fundo abriu três pontos sob a resistência de fevereiro na manhã de segunda-feira e agora está preenchendo a lacuna. Procure um rompimento de faixa para estagnar rapidamente na retração de .786 acima de $ 161, enquanto a alta contínua define o cenário para um teste da máxima de todos os tempos.

eHealth, Inc. – Líder de mercado de pequena capitalização

eHealth, Inc. (EHTH) , o sexto componente do índice mais forte, oferece serviços de câmbio de seguro saúde privado. Tornou-se público a US $ 25 em outubro de 2006 e atingiu o máximo de US $ 37 em 2007, antes de um declínio acentuado que atingiu o fundo de US $ 8,38 em novembro de 2008. Ele se recuperou acima da alta de 2007 em 2013, mas falhou na quebra apenas oito meses depois, entrando em uma grande tendência de baixa que registrou uma baixa de todos os tempos em US $ 6,38, pouco antes da eleição presidencial de 2016.

A ação aumentou a resistência à EMA de 200 semanas pela primeira vez em quase três anos em maio de 2017, testou esse nível por um ano e decolou em um avanço de tendência que completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2014 em fevereiro de 2019. A ação finalmente completou um breakout no final de maio e somou cerca de 16 pontos em junho. O indicador de distribuição de acumulação de volume no equilíbrio (OBV) também subiu para uma nova máxima, apoiando o aumento, enquanto uma grade de Fibonacci de cinco anos coloca a extensão de 1,618 no nível de resistência psicológica de $ 100.

The Bottom Line

Um dólar americano mais forte poderia sustentar ações, fundos e índices de baixa capitalização no terceiro trimestre, permitindo que este setor atrasado se equiparasse às blue chips.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.

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