O jogo de impulso incandescente Beyond Meat, Inc. (BYND) caiu mais de 12% para uma baixa de sete dias na sessão de terça-feira, depois que o fabricante de “carnes” baseado em vegetais informou um prejuízo no segundo trimestre de US $ 0,24 por ação e US $ 67,3 milhões em receitas . Mesmo assim, as receitas cresceram saudáveis 287% durante o período, enquanto a empresa elevou a projeção do ano fiscal de 2019 de US $ 210 milhões para “acima” de US $ 240 milhões, sinalizando um rápido crescimento contínuo que deve durar até 2020.
Os vendedores agressivos acertaram as ofertas quando a empresa anunciou uma oferta secundária de 3,25 milhões, com 3 milhões de ações provenientes de acionistas vendedores. É provável que esses vendedores sejam insiders espantados com a rápida ascensão das ações que estão ganhando na loteria uma vez na vida e ficando à margem, forçando o público do varejo a se perguntar se eles ficarão segurando o saco nas próximas semanas.
A flutuação das ações é de apenas 38,25 milhões de ações em 60,12 milhões de ações em circulação, enquanto os 3 milhões de ações designadas para venda provavelmente vêm dos 22 milhões de ações detidas pelos participantes do IPO e outros insiders que entraram no preço de US $ 25. A ação abriu a $ 46 no primeiro dia de negociação e nunca olhou para trás, subindo mais de 900% em relação ao maior recorde da semana passada, de $ 239,71. Por sua vez, isso desencadeou um jogo de cadeiras musicais, com todo o carro alegórico rolando a cada três dias ou mais.
A alta do momentum pode terminar abruptamente após o tipo de notícia de baixa que colocou Beyond Meat em apuros esta semana, por dois motivos. Em primeiro lugar, o dinheiro inteligente pressupõe que os insiders compreendam as perspectivas da empresa e quando os preços em alta se tornam insustentáveis. Em segundo lugar, a oferta adicionará cerca de 8,5% ao float, diluindo o valor da propriedade enquanto forçará a ação do preço a encontrar pressão de compra adicional para sustentar a alta.
E vamos afirmar o óbvio. Produtos de “carne” à base de plantas têm um futuro brilhante, mas esse segmento de mercado não é novo, com dezenas de produtos já nos cardápios dos restaurantes e nas prateleiras dos supermercados. Além disso, a empresa enfrentará intensa pressão competitiva nos próximos anos, à medida que os principais fabricantes de alimentos desenvolvem suas próprias alternativas de carne saborosa, mas saudável, e usam pegadas massivas para ocupar mais espaço nas prateleiras.
BYND 60-Minute Chart (maio – julho 2019)
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A alta estagnou perto de US $ 100 apenas duas semanas após o IPO (linha vermelha), gerando quase três semanas de ação lateral, antes do rompimento de 7 de junho que ganhou força imediata. A ação atingiu o pico perto de $ 190 apenas três dias depois (linha azul) e falhou em uma tentativa de rompimento em 18 de junho, caindo em uma faixa de negociação com suporte perto de $ 140. Ele completou uma segunda viagem de ida e volta para a resistência em 22 de julho e decolou em um avanço final, postando um recorde de quase US $ 240 na sexta-feira.
As notícias secundárias desencadearam um gap de abertura que caiu na linha azul de suporte perto de $ 190, produzindo uma recuperação para a média móvel exponencial de 50 horas (MME), que agora marca resistência. O salto intradiário de terça-feira quase preencheu a lacuna, aumentando as chances de preços mais baixos, mas a ação ainda pode registrar uma alta falida de cerca de US $ 220. Os touros retomarão o controle acima desse nível, provavelmente forçando um novo rompimento que enviará os vendedores a descoberto para as saídas.
A MME de 200 horas está se elevando rapidamente para o suporte, enquanto o retração de 0,50 da onda de rally de cinco semanas também se alinhou perto desse nível. Esta convergência destaca a necessidade de os touros manterem a linha a todo custo ou arriscar um colapso que encerre o comércio de impulso, reduza as ações de volta aos níveis do início de junho e prepara o terreno para uma queda adicional que poderia facilmente atingir a retração de 100% em $ 140 .
The Bottom Line
As ações da Beyond Meat saltaram no rompimento do suporte perto de US $ 190, depois que a empresa anunciou uma oferta secundária, mas as ações precisam ser negociadas acima de US $ 220 para retomar sua trajetória de alta.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.