A desaceleração no mercado de smartphones não está indo a lugar nenhum, em detrimento de alguns dos principais fornecedores da Apple Inc. (AAPL), de acordo com uma equipe de analistas na Street que se tornou mais pessimista em jogos de semicondutores como Skyworks Solutions Inc . (SWKS) e Taiwan Semiconductor (TSM). (Veja também: 2018 será misto para fabricantes de chips: Morgan Stanley. )
Na terça-feira, os analistas do Morgan Stanley Craig Hettenbach, Joseph Moore e Katy Huberty, junto com colegas na Ásia, escreveram uma nota de pesquisa destacando os riscos enfrentados pelos fornecedores da Apple em meio ao enfraquecimento do mercado de iPhone. Em fevereiro, a fabricante de smartphones relatou vendas de unidades do iPhone abaixo do esperado no trimestre de dezembro. Após os resultados, Moore emitiu uma nota indicando que “unidades decepcionantes do iPhone combinadas com um excesso de estoque devem continuar a ter um impacto pronunciado sobre os fornecedores da Apple e o segmento de smartphones de forma mais ampla.”
Remessas chinesas afundam no quarto trimestre, primeiro declínio registrado
Os analistas escreveram que as remessas de unidades de smartphones no quarto trimestre caíram 6% no geral, incluindo uma queda de 13% no principal mercado chinês e marcando a primeira queda registrada na região.
“Depois de uma rodada de cortes de pedidos começando no final do 4T’17, a cadeia de suprimentos de smartphones da China está passando por uma digestão de estoque e até agora não vimos nenhum grande aumento após o Ano Novo Chinês”, escreveram os analistas do Morgan Stanley. Eles acrescentaram que novos dispositivos de empresas chinesas de smartphones, incluindo Huawei e Oppo, não parecem significativos o suficiente para reverter as tendências atuais de chips. Quanto à Apple, desacelerar a demanda pelo 10º aniversário do iPhone X é uma má notícia para os fabricantes de chips, incluindo um excesso de estoque devido às pré-vendas de dezembro.
O Morgan Stanley avalia a Skyworks como subponderada, indicando que a empresa sediada em Woburn, Massachusetts, enfrenta uma “barreira alta para o trimestre de junho”. A Taiwan Semi, por outro lado, pode ver ventos negativos em seus processadores parcialmente revertidos por um aumento na demanda por suas peças de mineradores de criptomoedas. A firma de investimento recomenda a compra da Taiwanese MediaTek Inc. (MDTKF), que concorre com a Qualcomm Inc. (QCOM) em processadores de smartphone e peças de banda base. As ações da QCOM caíram 4,3% na tarde de terça-feira a US $ 60,11, depois que o presidente Donald Trump bloqueou a oferta de aquisição hostil de US $ 117 bilhões da rival Broadcom Ltd. (AVGO) por questões de segurança nacional. (Veja também: Intel pode comprar Broadcom para proteger a franquia da Apple. )