A produção de semicondutores é um negócio extremamente competitivo, com os principais participantes do setor ditando grande parte do progresso tecnológico do mundo em geral. Algumas empresas possuem suas fundições e chips de marca com o nome de sua própria empresa – pense na Intel (INTC) – enquanto outras constroem chips personalizados para seus clientes. Esse grupo inclui uma das maiores e mais bem-sucedidas empresas de que você provavelmente nunca ouviu falar – a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Continue lendo para saber mais sobre esta empresa e como ela obtém lucros.
Principais vantagens
- A Taiwan Semiconductor é uma das maiores empresas de Taiwan e uma das maiores empresas de semicondutores do mundo.
- As empresas de semicondutores projetam e fabricam microchips que são usados em dispositivos de comunicação, rádios, televisores, equipamentos médicos, bem como videogames.
- A Taiwan Semiconductor ganha dinheiro vendendo chips para clientes em todo o mundo.
- A Apple é responsável por cerca de um quinto da receita anual da TSMC e a América do Norte é o maior mercado da TSMC.
Fabricação de semicondutores em Taiwan: uma breve visão geral
A Taiwan Semiconductor Manufacturing é uma das maiores empresas de Taiwan e está entre as principais empresas de semicondutores do mundo. Fundada em 1987, a empresa está sediada em Hsinchu, Taiwan, com ações negociadas na Bolsa de Valores de Taiwan e na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE). Em 26 de agosto de 2020, a empresa tinha uma capitalização de mercado de $ 423,96 bilhões e empregava cerca de 49.000 pessoas.
Se você estiver interessado em investir na Taiwan Semiconductor Manufacturing, as ações são negociadas na Bolsa de Valores de Taiwan e em dólares americanos na NYSE.
Mas o que uma empresa de semicondutores como a TSMC faz? A indústria de semicondutores desempenha um papel muito importante na produção de dispositivos eletrônicos. As empresas neste campo pesquisam, projetam e fabricam microchips que são usados em dispositivos de comunicação, rádios, televisores, equipamentos médicos e também em videogames. Portanto, aquele tablet em que você joga e o telefone que usa para enviar mensagens de texto contêm tecnologia produzida por empresas de semicondutores como a TSMC.
De acordo com o site da empresa, a TSMC produz mais de 10.000 produtos para quase 500 clientes em todo o mundo. Na verdade, a empresa produz chips para alguns dos maiores nomes do mundo. Entre muitos outros, a empresa projeta e fabrica chips para a Apple (AAPL), para quem a TSMC é a única empresa a fazer chips da série A. Na verdade, a Apple é o maior cliente da TSMC, respondendo por um quinto da receita – receita que ultrapassou US $ 35,8 bilhões em 2019.
Em seu ouvido e em outros lugares
A Apple é apenas um das centenas de clientes da Taiwan Semiconductor Manufacturing, que podem ser divididos em três classes – fabricantes de dispositivos integrados, empresas de sistemas e empresas sem fábricas. O último se refere a empresas que projetam e vendem chips, mas terceirizam o negócio de realmente fabricar as coisas para a própria Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Até mesmo alguns gigantes da produção de semicondutores, como Advanced Micro Devices (AMD), mudaram do chamado modelo pure play para passar a produção de chips para empresas como a TSMC. Como uma fundição pura, ela nunca usa de fato sua própria marca em seus produtos. Isso é para o deleite de seus clientes, da Apple e de mais de 440 outros.
A Taiwan Semiconductor vende chips para clientes em todo o mundo desenvolvido. A geopolítica aparece na divisão da receita da empresa por região. O maior mercado da empresa, de longe, está na América do Norte, que responde por mais de 65% da receita da empresa.
A Taiwan Semiconductor Manufacturing lista oficialmente seu país de sede como a República da China – uma distinção aparentemente trivial, mas que certamente irritará forças no que a empresa se refere como China Continental, onde Taiwan é oficialmente considerada nada mais do que uma província desonesta para um dia ser readmitido por acordo ou força. Como uma questão prática para os investidores da Taiwan Semiconductor Manufacturing, a distinção significa que 2% da receita da empresa originada na China refere-se às variedades livre e comunista.
Menor é maior, até certo ponto
O padrão da indústria é a produção system-on-chip de 28 nanômetros, em termos de volume – e volume em dólares – de chips vendidos. Junto com seus derivados, 28 nanômetros representam mais de 40% da receita da Taiwan Semiconductor Manufacturing. Os processos de 28 nanômetros da empresa são usados em aplicações de ultra-baixo consumo de energia, que incluem teclados e mouses sem fio, monitores de glicose no sangue habilitados para Bluetooth e oxímetros de pulso e literalmente milhares de outros dispositivos.
A imaginação dos clientes da Taiwan Semiconductor Manufacturing e, em menor grau, as leis da física, é o único limite. Por mais surpreendente que a tecnologia de processo de 28 nanômetros possa soar – mais de 35.000 portas em sua miniatura – ela é rapidamente suplantada por nós cada vez menores. A Taiwan Semiconductor Manufacturing não precisa apenas competir, mas liderar o avanço da tecnologia para sobreviver.
TSMC é o arquétipo de uma empresa que explora a Lei de Moore. Esta é a observação de que os transistores têm seu tamanho reduzido pela metade ou, mais precisamente, o dobro de desempenho por área a cada dois anos. Se estamos nos aproximando dos limites teóricos da Lei de Moore, ninguém se preocupou em contar à Taiwan Semiconductor Manufacturing. A empresa tem tudo, desde tecnologia de 90 nm até o desenvolvimento de tecnologia de 5 nm. A empresa espera ter fábricas de 3nm prontas em 2023, possivelmente gastando cerca de US $ 20 bilhões com a tecnologia.
The Bottom Line
Poucas indústrias são mais intensivas em capital do que a fabricação de chips. Mesmo com os gastos proibitivos necessários para colocar uma planta de fabricação em funcionamento, a Taiwan Semiconductor Manufacturing ainda consegue desfrutar de altas margens de lucro.