Quais são as etapas para calcular a relação dívida / patrimônio líquido no Excel?
O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) é uma importante métrica de alavancagem nas finanças corporativas. É uma medida do grau em que uma empresa está financiando suas operações por meio de dívida versus fundos próprios. Mais especificamente, ele reflete a capacidade do patrimônio líquido de cobrir todas as dívidas pendentes no caso de uma desaceleração dos negócios.
Principais vantagens:
- O índice dívida / patrimônio líquido (D / E) é uma medida do grau em que uma empresa está financiando suas operações por meio de dívidas.
- O índice mostra a capacidade de uma empresa para cobrir suas dívidas pendentes no caso de uma desaceleração dos negócios.
- O índice D / E é calculado dividindo-se a dívida total pelo patrimônio líquido total.
- Uma relação D / E alta nem sempre é um mau indicador. Uma empresa pode contrair dívidas para expandir ou inovar.
Compreendendo a relação dívida / patrimônio líquido
O índice D / E é calculado dividindo-se a dívida total pelo patrimônio líquido total. Embora seja um cálculo simples, essa proporção tem um peso substancial. Embora o índice ideal varie de setor para setor, as empresas com altos índices D / E costumam ser consideradas um risco maior pelos investidores e instituições de crédito. Quanto mais as operações são financiadas por dinheiro emprestado, maior o risco de falência se o negócio cair. Os pagamentos mínimos de empréstimos e outras dívidas ainda devem ser cumpridos, mesmo se uma empresa não obtiver lucro suficiente para cumprir suas obrigações devido à desaceleração econômica ou à simples competição de mercado. Para uma empresa altamente alavancada, um trimestre particularmente ruim pode terminar em desastre.
No entanto, um índice D / A alto nem sempre é um sinal de práticas comerciais inadequadas. Na verdade, uma certa quantia de dívida pode realmente ser o catalisador que permite a uma empresa expandir suas operações e gerar renda adicional para a empresa e seus acionistas. Alguns setores, como os de automóveis e de construção, costumam apresentar índices mais altos do que outros, porque o início e a manutenção de estoques exigem muito capital. Empresas com produtos intangíveis, como serviços online, podem ter índices D / L padrão mais baixos. Portanto, é importante considerar o índice histórico de uma empresa, bem como os índices D / L de empresas semelhantes no mesmo setor ao avaliar a saúde financeira.
Uma relação D / E alta nem sempre é um mau indicador. Algumas dívidas podem indicar que uma empresa está usando financiamento para expandir ou inovar.
Cálculo da relação dívida / patrimônio líquido no Excel
Os proprietários de empresas usam uma variedade de software para rastrear os índices D / A e outras métricas financeiras. O Microsoft Excel fornece vários modelos, como a planilha de coeficiente de endividamento, que realizam esses tipos de cálculos. Para calcular esse índice no Excel, localize a dívida total e o patrimônio líquido total no balanço da empresa. Insira ambas as figuras em duas células adjacentes, digamos, B2 e B3. Na célula B4, insira a fórmula “= B2 / B3” para obter a razão D / E.
Um exemplo de relação dívida / patrimônio líquido
O dono de uma livraria quer expandir seus negócios e planeja alavancar o capital existente com um empréstimo adicional. Como o setor de venda de livros está assolado por novas mídias digitais, um negócio com grande endividamento seria considerado uma perspectiva arriscada pelos credores. No entanto, ao examinar as finanças da empresa, o oficial de crédito determina que a empresa tem dívidas no total de $ 60.000 e patrimônio líquido no total de $ 100.000. Com uma relação D / E de 0,6, a empresa deve ser capaz de suportar financiamento externo adicional sem ser muito alavancada.