Definição de mercado em alta

O que é um mercado em alta?

Um mercado em alta é a condição de um mercado financeiro em que os preços estão subindo ou se espera que subam. O termo “mercado em alta” é mais frequentemente usado para se referir ao mercado de ações, mas pode ser aplicado a qualquer coisa que seja negociada, como títulos, imóveis, moedas e commodities. Como os preços dos títulos sobem e caem essencialmente de forma contínua durante a negociação, o termo “mercado em alta” é normalmente reservado para períodos prolongados nos quais uma grande parte dos preços dos títulos está subindo. Os mercados em alta tendem a durar meses ou até anos.

Compreendendo os mercados em alta

Os mercados em alta são caracterizados pelo otimismo, confiança dos investidores e expectativas de que os resultados sólidos devem continuar por um longo período de tempo. É difícil prever de forma consistente quando as tendências do mercado podem mudar. Parte da dificuldade é que os efeitos psicológicos e a especulação podem às vezes desempenhar um grande papel nos mercados.

Não existe uma métrica específica e universal usada para identificar um mercado em alta. No entanto, talvez a definição mais comum de um mercado em alta seja uma situação em que os preços das ações aumentam 20%, geralmente após uma queda de 20% e antes de uma segunda queda de 20%. Como os mercados em alta são difíceis de prever, os analistas normalmente só conseguem reconhecer esse fenômeno depois que ele acontece. Um mercado em alta notável na história recente foi o período entre 2003 e 2007. Durante esse tempo, o S&P 500 aumentou uma margem significativa após um declínio anterior; com o início da crise financeira de 2008, grandes quedas ocorreram novamente após a alta do mercado.

Características de um mercado em alta

Os mercados em alta geralmente ocorrem quando a economia está se fortalecendo ou já está forte. Eles tendem a acontecer em linha com um forte produto interno bruto (PIB) e uma queda no desemprego e, muitas vezes, coincidem com um aumento nos lucros das empresas. A confiança dos investidores também tende a subir durante um período de alta do mercado. A demanda geral por ações será positiva, junto com o tom geral do mercado. Além disso, haverá um aumento geral na quantidade de atividade de IPO durante os mercados em alta.

Notavelmente, alguns dos fatores acima são mais facilmente quantificáveis ​​do que outros. Embora os lucros corporativos e o desemprego sejam quantificáveis, pode ser mais difícil avaliar o tom geral dos comentários do mercado, por exemplo. A oferta e a demanda por títulos girarão: a oferta será fraca enquanto a demanda será forte. Os investidores estarão ansiosos para comprar títulos, enquanto poucos estarão dispostos a vendê-los. Em um mercado altista, os investidores estão mais dispostos a participar do mercado (de ações) para obter lucros.

Bull vs. Bear Markets

O oposto de um mercado em alta é um mercado em baixa, caracterizado por preços em queda e normalmente envolto em pessimismo. A crença comum sobre a origem desses termos sugere que o uso de “touro” e “urso” para descrever os mercados vem da maneira como os animais atacam seus oponentes. Um touro empurra seus chifres para cima, enquanto um urso golpeia suas patas para baixo. Essas ações são metáforas para o movimento de um mercado. Se a tendência for de alta, é um mercado em alta. Se a tendência for de baixa, é um mercado em baixa.

Os mercados em alta e baixa freqüentemente coincidem com o ciclo econômico, que consiste em quatro fases: expansão, pico, contração e baixa. O início de um mercado em alta costuma ser um indicador importante de expansão econômica. Como o sentimento público sobre as condições econômicas futuras impulsiona os preços das ações, o mercado freqüentemente sobe mesmo antes que medidas econômicas mais amplas, como o crescimento do produto interno bruto (PIB), comecem a subir. Da mesma forma, os mercados em baixa geralmente se instalam antes que a contração econômica se estabeleça. Uma retrospectiva de uma recessão típica dos EUA revela uma queda no mercado de ações vários meses antes do declínio do PIB.

Como aproveitar as vantagens de um mercado em alta

Os investidores que desejam se beneficiar de um mercado em alta devem comprar cedo para aproveitar a alta dos preços e vendê-los quando atingirem seu pico. Embora seja difícil determinar quando o fundo e o pico ocorrerão, a maioria das perdas será mínima e geralmente temporária. Abaixo, exploraremos várias estratégias proeminentes que os investidores utilizam durante os períodos de alta do mercado. No entanto, como é difícil avaliar o estado do mercado como ele existe atualmente, essas estratégias envolvem pelo menos algum grau de risco também.

• Comprar e segurar

Uma das estratégias mais básicas de investimento é o processo de comprar um determinado título e mantê-lo, potencialmente para vendê-lo em uma data posterior. Essa estratégia envolve necessariamente a confiança por parte do investidor: por que segurar um título a menos que você espere que seu preço suba? Por esse motivo, o otimismo que acompanha os mercados em alta ajuda a alimentar a abordagem de compra e manutenção.

• Maior compra e espera

O aumento da compra e manutenção é uma variação da estratégia direta de compra e manutenção e envolve risco adicional. A premissa por trás da abordagem de aumento de compra e manutenção é que um investidor continuará a aumentar suas participações em um determinado título, enquanto o preço continuar a aumentar. Um método comum para aumentar as participações sugere que um investidor comprará uma quantidade fixa adicional de ações para cada aumento no preço das ações de um montante predefinido.

• Adições de retração

Um retrocesso é um breve período em que a tendência geral do preço de um título é revertida. Mesmo durante uma alta do mercado, é improvável que os preços das ações só subam. Em vez disso, é provável que haja períodos de tempo mais curtos em que também ocorrem pequenas quedas, mesmo que a tendência geral continue de alta. Alguns investidores observam retrações dentro de um mercado em alta e procuram comprar durante esses períodos. O pensamento por trás dessa estratégia é que, presumindo-se que o mercado em alta continue, o preço do título em questão voltará a subir rapidamente, fornecendo retroativamente ao investidor um preço de compra com desconto.

• Negociação Full Swing

Talvez a maneira mais agressiva de tentar capitalizar em um mercado em alta seja o processo conhecido como negociação full swing. Os investidores que utilizam essa estratégia assumirão papéis muito ativos, usando vendas a descoberto e outras técnicas para tentar extrair o máximo de ganhos à medida que as mudanças ocorrem no contexto de um mercado altista maior.

Exemplo de mercado em alta

O mercado altista mais prolífico da história moderna americana começou no final da era da estagflação em 1982 e foi concluído durante o estouro das pontocom em 2000. Durante este mercado altista secular – um termo que denota um mercado altista que dura muitos anos – o Dow Jones Industrial Average (DJIA) em média 16,8% de retornos anuais. O NASDAQ, uma bolsa de alta tecnologia, aumentou seu valor cinco vezes entre 1995 e 2000, passando de 1.000 para mais de 5.000. Um mercado baixista prolongado seguiu o mercado altista de 1982-2000. De 2000 a 2009, o mercado lutou para estabelecer uma posição e entregou retornos anuais médios de -6,2%. No entanto, 2009 viu o início de uma corrida de mercado em alta de dez anos. Os analistas acreditam que a última alta do mercado começou em 9 de março de 2009 e foi liderada principalmente por uma alta nas ações de tecnologia.