O componente da Dow, Caterpillar Inc. (CAT), reverteu na terça-feira, depois de não alcançar a alta postada quando os lucros de 24 de abril desencadearam uma alta de abertura seguida por uma queda de 17 pontos. Por sua vez, esta ação de preço de baixa pode pressagiar um declínio para mínimos de vários meses que também conclui a última etapa de um amplo padrão de topping, aumentando as chances de um colapso que encerre a tendência de alta de longo prazo da gigante do equipamento.
A Caterpillar precisa de relações cordiais com a China para continuar acelerando, mas as tensões comerciais estão cobrando seu preço. Enquanto isso, o país asiático acaba de reportar investimentos mais fracos do que o esperado, junto com uma desaceleração nas vendas de varejo e residências. Mais preocupante, as pesquisas de negócios observaram um declínio acentuado no crescimento dos pedidos de exportação que pode refletir os esforços das empresas locais para evitar serem apanhadas com produtos não vendidos durante uma guerra comercial.
Em 2017, a Caterpillar viu o primeiro crescimento de vendas em cinco anos, com a queda causada pela desaceleração da construção chinesa e preços fracos do petróleo. Enquanto isso, o PIB dos EUA no primeiro trimestre caiu para 2,3%, aumentando a confiança nas vendas externas para manter os estoques da Caterpillar a uma distância impressionante de recordes históricos. As tarifas podem cravar um prego letal nas perspectivas da empresa, dizendo aos participantes do mercado para ficarem de olho na ação dos preços à medida que avançamos para os meses de verão. (Consulte também: Serras dentadas Caterpillar após o comentário superam a orientação .)
Gráfico CAT de longo prazo (2006 – 2018)
Uma tendência de alta de vários anos estagnou na baixa de US $ 80 em 2006, dando lugar a um padrão de topping que registrou uma nova alta nominal em 2007. Ele quebrou no segundo semestre de 2008, juntando-se aos mercados mundiais em uma enorme espiral de vendas, impulsionada por o colapso econômico. A queda terminou em uma baixa de cinco anos perto de US $ 20 no primeiro trimestre de 2009, gerando um salto que parou cerca de 15 pontos abaixo da alta anterior em abril de 2010.
A ação completou a viagem de ida e volta em 2011 e atingiu os três dígitos, parando em US $ 117, com esse nível marcando uma barreira impenetrável por mais de seis anos. Vendeu-se para uma baixa de cinco anos em janeiro de 2016, oferecendo uma oportunidade de compra de baixo risco antes de um forte avanço que quebrou a resistência de vários anos no terceiro trimestre de 2017. A tendência de alta registrou ganhos impressionantes em janeiro de 2018, subindo para um recorde histórico em $ 173,24.
[ Saiba mais sobre como analisar gráficos de ações usando níveis de suporte e resistência no Capítulo 3 do curso de Análise Técnica na Investopedia Academy ]
Gráfico de curto prazo CAT (2017 – 2018)
Um declínio em fevereiro cortou a média móvel exponencial de 50 dias (MME), marcando a primeira violação desde abril de 2017. Três tentativas de rally desde então fracassaram assim que a ação montou essa barreira, enquanto a ação de preço mais ampla esculpiu um sequência de agudos mais baixos. As vendas durante este período encontraram apoio em uma ampla faixa entre os $ 130s superiores e os $ 140s baixos, com altos e baixos produzindo um potencial padrão de topo de triângulo descendente.
A ação caiu para a MME de 200 dias em abril, marcando o primeiro teste desse nível desde junho de 2016. Um salto de três semanas foi revertido antes de atingir a alta oscilante do final de fevereiro, mantendo a sequência de máximos mais baixos, enquanto os compradores emergiram durante um segundo teste na média móvel no início de maio. A subida subsequente reverteu logo acima da MME de 50 dias pela quarta vez, logo na retração de Fibonacci de 0,786 da redução mais recente.
Os saltos anteriores falharam na proporção harmônica ou perto dela, sugerindo que a ação agora vai cair na MME de 200 dias pela terceira vez. Parafraseando um velho ditado do mercado, os fundos triplos não existem porque uma terceira viagem para as mínimas costuma provocar colapsos. Como resultado, os compradores comprometidos precisam intensificar aqui e esculpir uma mínima mais alta neste padrão de baixa, retomando o controle antes que o declínio atual alcance o nível de ruptura. (Para mais informações, consulte: Caterpillar: 6 coisas que você pode não saber .)
The Bottom Line
As ações da Caterpillar reverteram com o amplo mercado na terça-feira, puxadas para baixo pelo aumento dos rendimentos dos títulos e pelas contínuas tensões comerciais que poderiam reduzir a necessidade de equipamentos industriais nos próximos anos. (Para leitura adicional, confira: Tarifas chinesas de Trump: o que está em jogo para os EUA? )
<Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.>