Estoque de chips pode vender nas próximas semanas

Os estoques de chips estão perdendo altitude após uma forte recuperação de dois meses e podem testar níveis de preços muito mais baixos nas próximas semanas. Por sua vez, isso poderia adicionar pressão negativa ao índice líder de mercado Nasdaq 100, alinhando seu desempenho de curto prazo com o índice S&P 500 atrasado. Uma liquidação também prejudicaria a perspectiva técnica de melhoria do setor de semicondutores, mantendo a porta aberta para um teste indesejável na baixa de março.

A cláusula de aplicação de 90 dias do frágil acordo comercial da primeira fase expira à meia-noite de sexta-feira, aumentando a ameaça de novas tensões entre os Estados Unidos e a China, ao mesmo tempo que dezenas de milhões estão sem trabalho. De acordo com a Reuters, o presidente Trump bloqueará as vendas de chips para a Huawei, fabricante de smartphones sob investigação por supostos esquemas políticos. A China disse que retaliará com uma “lista de entidades não confiáveis” se isso acontecer, limitando as vendas de produtos de alta tecnologia nos Estados Unidos que incluem semicondutores.

O presidente recuou das medidas de retaliação mais extremas desde o primeiro tiro da guerra comercial em janeiro de 2020, mas suas mãos podem estar atadas pela disposição de execução. Além disso, ele agora está procurando uma maneira de fazer a China “pagar” pelo coronavírus, mantendo-o no topo da agenda política de 2020 nas eleições de novembro. Essa habilidade pode colocar um prego no caixão do salto de dois meses, bem no Fibonacci principal e nos níveis de resistência média móvel.

O PHLX Semiconductor Index (SOX) atingiu 1.362 em 2000, após uma tendência de alta escaldante, sustentada pela expansão da bolha da Internet. Ele despencou naquele pico em 2002, perdendo quase 85% de seu valor, antes de uma onda de recuperação que adicionou menos de 400 pontos em 2004. Uma liquidação começando naquele nível em 2007 quebrou o suporte na baixa profunda durante a economia de 2008 colapso, chegando ao ponto mais baixo em 12 anos em 2009.

Uma onda de recuperação na nova década completou uma viagem de ida e volta para a alta de 2004 em 2014, produzindo um rompimento que parou na retração de 50% da tendência de baixa de nove anos. A SOX ultrapassou essa barreira em 2016, completando um retrocesso de 100% para a alta de 2000 em 2018. Ela aterrou lateralmente nesse nível em outubro de 2019 e estourou, postando uma alta de todos os tempos de 1.983 em fevereiro de 2020, pouco antes de 39 % declínio na baixa de março.

A recuperação até abril foi revertida no nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786 no final do mês, produzindo uma desaceleração que agora testa o suporte da média móvel exponencial (MME) de 50 e 200 dias entre 1.650 e 1.675. Um colapso restabeleceria a resistência nesses níveis-chave, aumentando as chances de que o índice refaça a maior parte do declínio do primeiro trimestre. Esse nível também gerou um teste bem-sucedido no suporte de emergência de outubro em março, aumentando as apostas durante uma visita de retorno.

As ações da NVIDIA Corporation (NVDA) entraram em um avanço histórico no segundo semestre de 2015, quando as criptomoedas desencadearam um frenesi de mineração, aumentando o interesse nas placas gráficas de alta tecnologia da empresa. A alta estagnou em US $ 293 em outubro de 2018, dando lugar a uma queda no quarto trimestre que abandonou mais de 57% do valor das ações na baixa de dois anos em dezembro. O salto de 2019 completou um retrocesso de 100% na alta anterior em fevereiro de 2020, mas a quebra falhou em uma queda de 40% na baixa de março em $ 181.

A onda de recuperação em maio completou um retrocesso de 100% na alta de fevereiro no início desta semana, produzindo um pequeno rompimento seguido por uma pequena reversão. Mais importante ainda, o indicador de distribuição de acumulação de volume on-balance (OBV) retrocedeu menos da metade da distância até a alta de fevereiro, indicando que a cobertura vendida, em vez do interesse de compra comprometido, impulsionou a maior parte da recuperação. Esse déficit e o aumento da pressão de venda nas últimas sessões provavelmente pressagiarão uma retração considerável. 

The Bottom Line

Os estoques de chips estão ficando sem gasolina após uma recuperação de dois meses e podem reconstituir a maioria dos ganhos de curto prazo.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.