Fundos de mercados emergentes se aproximam de suporte de longo prazo

O iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) atingiu uma zona de apoio profundo após um declínio vertical para um mínimo de quatro anos e pode subir nas próximas semanas, impulsionado pela rápida recuperação da China do surto de coronavírus. O aumento também pode sinalizar uma grande mudança de poder do Ocidente para o Oriente, à medida que os Estados Unidos e a Europa tentam lidar com um crash do mercado e uma recessão crescente.

A vida está voltando ao normal na China, com poucas novas infecções relatadas a cada dia, permitindo a reabertura de lojas e fábricas. Encontrar clientes para seus produtos será o maior desafio nos próximos meses, com as exportações diminuindo devido às tarifas e à destruição da demanda em todo o mundo ocidental. As indústrias locais podem florescer neste ambiente misto, em linha com os ganhos obtidos por um punhado de ações chinesas nas últimas semanas.

Gráfico Mensal EEM (2003 – 2020)

O fundo tornou-se público na baixa adolescência em abril de 2003 e entrou em uma tendência de alta imediata, ganhando terreno em um ritmo constante em outubro de 2007, a maior alta de todos os tempos, em US $ 55,83. Ele esculpiu um topo duplo nesse nível e quebrou em setembro de 2008, caindo em uma espiral mais baixa em um declínio vertical que terminou em uma baixa de quatro anos na faixa superior em novembro. A oscilação de cima para baixo estabeleceu uma faixa de negociação que não foi desafiada nos últimos 11 anos.

Uma rápida recuperação começou no segundo trimestre de 2009, parando um pouco acima do nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786 perto de US $ 50 em abril de 2011. Recuou para cerca de US $ 30 e saltou mais uma vez, estabelecendo-se em um triângulo simétrico padrão com suporte perto de $ 37 e resistência perto de $ 45. Esses limites se mantiveram intactos em uma quebra do triângulo de 2015, que reduziu o fundo a um mínimo de sete anos no primeiro trimestre de 2016.

Um salto forte completou uma viagem de ida e volta ao pico de 2011 em janeiro de 2018 e rolou depois que o presidente Trump deu o primeiro tiro na guerra comercial. O fundo se estabilizou na faixa de negociação de 2011 a 2015 no final do ano e manteve-se em um colapso em março de 2019, que ganhou impulso na baixa de quatro anos desta manhã. A liquidação atingiu agora uma linha de tendência ascendente voltando a 2008 e o nível de retração Fibonacci de 0,786 da tendência de alta de 2016 em 2018.

O oscilador estocástico mensal acaba de cruzar para a zona de sobrevenda pela primeira vez desde julho de 2018, mas não está perto de um sinal de compra contrário. No mínimo, esta colocação prevê que a volatilidade permanecerá alta enquanto o fundo busca uma baixa negociável. A linha de tendência e os números de Fibonacci sugerem que o evento está se aproximando, mas não faz sentido pular aqui, tentando pegar a faca que está caindo.

Gráfico Semanal EEM (2016 – 2020)

O declínio acelerou quando o fundo quebrou a baixa de 2018, que também completou um colapso superior duplo semanal. A trajetória vertical realizou o nível de retração de .786 em $ 32,90, mas este tipo de over-shoot frequentemente acontece durante períodos de alta volatilidade, pouco antes da ação do preço se estabelecer em torno da zona de suporte. Mesmo assim, este é um cenário de esperar para ver, porque estamos todos nadando em águas desconhecidas atualmente.

Um padrão de base de duas ou três semanas perto da zona de suporte também aumentará as stochastics semanais e mensais, aumentando as chances de um salto que provavelmente falhará ou abaixo da quebra do topo duplo em $ 38. O prazo torna-se a questão mais importante naquele momento, porque os jogadores de longo prazo podem querer aguentar o processo de teste, de olho em uma recuperação para a média móvel exponencial de 200 semanas (MME) perto de $ 42.

The Bottom Line

O fundo de mercado emergente atingiu uma zona de preço que poderia suportar a formação de uma baixa de vários meses.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.