O que é um compromisso futuro?
Um compromisso a termo é um acordo contratual para realizar uma transação no futuro. Um compromisso futuro especificará a mercadoria ou mercadorias sendo vendidas, o preço, a data de pagamento e a data de entrega.
Os compromissos a termo estão contidos em vários tipos de derivativos, incluindo contratos a termo, contratos de futuros e swaps.
Principais vantagens
- Um compromisso a termo é um acordo vinculativo para realizar uma transação específica em uma data futura especificada.
- Os compromissos futuros são usados para reduzir a incerteza e o risco em torno da transação, especialmente o risco relacionado à volatilidade dos preços.
- Os compromissos futuros são comuns nos mercados de futuros, mas não se limitam a eles.
Compreendendo um compromisso futuro
Os compromissos futuros permitem que duas partes reduzam os riscos e incertezas em torno de uma transação planejada no futuro. Por exemplo, um produtor de uma mercadoria como o trigo sabe que deve vender sua safra em algum momento após a colheita. Um contrato futuro com compromisso futuro permite ao produtor encontrar um comprador com antecedência, fixando o preço de venda para o produtor e o comprador durante o mesmo período. Quando usado para bloquear um preço, é conhecido como hedge forward.
Os compromissos a prazo podem ser negociados na forma de contratos de derivativos, particularmente contratos de futuros negociados em bolsa. Assim, o acordo entre o produtor e o cliente final pode acabar sendo negociado entre partes que não têm interesse direto em receber efetivamente o produto subjacente.
Outros tipos de compromisso futuro
Os compromissos futuros estão intimamente associados às commodities devido ao seu uso intenso nos mercados de futuros, mas o termo geralmente se aplica a qualquer acordo em que duas partes concordem com os termos de uma transação futura bem antes de sua ocorrência.
Os compromissos futuros podem cobrir a compra futura de produtos financeiros ou qualquer outro ativo em que duas partes desejam remover a volatilidade dos preços por um determinado período de tempo. Normalmente, um compromisso a termo é reservado para produtos para os quais há um intervalo de tempo entre a criação e a venda, como acontece com uma mercadoria que é extraída ou colhida.
Um compromisso a termo também é usado com empréstimos. Os construtores de imóveis podem firmar um compromisso futuro com um banco para travar as taxas de juros e os termos de um empréstimo antes que o empréstimo seja realmente necessário para o desenvolvimento. Isso fornece ao mutuário a segurança de saber que terá os fundos quando necessário, ao mesmo tempo que dá ao credor a capacidade de prever negócios futuros com mais precisão.
Compromisso futuro versus reivindicações contingentes
Os derivativos podem conter compromissos futuros ou reivindicações contingentes. Enquanto um compromisso a termo contém uma obrigação de realizar a transação conforme planejado, uma reivindicação contingente contém o direito de realizar a transação, mas não a obrigação. Como resultado, os perfis de pagamento entre esses derivativos variam e isso afeta a forma como os próprios contratos são negociados.
O valor de um derivativo com um compromisso futuro se moverá mais ou menos em sincronia com o preço do produto subjacente. Em contraste, um derivativo de reivindicação contingente aumentará ou diminuirá com a probabilidade de o direito ser exercido para obter lucro.