Um fundo de investimento unitário não é um fundo mútuo, mas os UITs são semelhantes em muitos aspectos que ajuda considerá-los como fundos mútuos com algumas variações.
Fundo de investimento de unidade (UITs)
A UIT é efetivamente uma empresa de investimento ou empresa que agrupa os investimentos, normalmente ações ou títulos, em uma unidade. Essas unidades são vendidas a investidores para mantê-las por um período de tempo predeterminado. O objetivo é que os investimentos se valorizem e gerem renda. Pense em um fundo de investimento unitário como uma coleção de outros investimentos, como um fundo mútuo.
No mundo dos títulos, um UIT é essencialmente uma coleção de títulos, fundos de títulos ou derivativos de títulos.
Semelhanças e diferenças
Ao contrário de um fundo mútuo, os investimentos em um fundo de investimento unitário não são negociados pelo administrador do fundo. Em vez disso, o gerente compra os investimentos e os mantém até o vencimento.
Comprar um UIT é ligeiramente diferente de comprar um fundo mútuo. As taxas de administração de um UIT são muito mais baixas do que as de fundos mútuos – presumivelmente, porque não há muito “gerenciamento” envolvido em um portfólio de compra e manutenção como um UIT. No entanto, existem taxas de vendas associadas a fundos de investimento unitários, assim como as taxas associadas a cargas de fundos mútuos. Mas aqui está o problema: você pagará uma comissão de vendas para comprar um UIT, mas nunca para vender.
Como um UIT consiste em investimentos que serão mantidos até o vencimento, um fundo de investimento unitário também tem uma data de vencimento, ao contrário de um fundo mútuo. Alguns UITs são projetados para amadurecer em cinco anos ou mais. Outros são investimentos de longo prazo que não amadurecerão até 30 anos após a criação.
Prós e contras de comprar um UIT
Existem três fatores principais que devem ser observados se você estiver considerando um UIT para o seu portfólio. Dois são profissionais e o outro é um trapaceiro.
Do lado positivo, a maior vantagem de um UIT é também o maior argumento de venda de um fundo mútuo de títulos: a diversificação. Um UIT detém uma série de títulos variados e investimentos relacionados, e comprar um conjunto de investimentos é geralmente considerado mais seguro do que comprar um único investimento.
Outro ponto positivo é que as participações diversificadas de uma UIT não mudam. Se você possui um UIT, sabe quais são os títulos nele. Você não precisa esperar até o seu extrato trimestral para ver o que o administrador do fundo comprou, o que vendeu e o que sobrou. Um UIT oferece consistência que pode ser benéfica e confortável para muitos investidores, especialmente aqueles que estão aposentados.
O terceiro fator deve ser considerado negativo, embora esteja intimamente relacionado aos dois fatores positivos. Como um UIT detém vários títulos, um investidor potencial deve pesquisar todos os ativos para garantir que todos atendam à sua tolerância individual ao risco. Isso pode ser um processo demorado. Pode ser uma jogada mais sábia para muitos investidores comprar investimentos menos complexos, como os títulos do Tesouro dos EUA.