(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
A American Express Co. (AXP) deu um salto de quase 25% no ano passado, batendo o S&P 500 em cerca de 10 pontos percentuais. Mas 2018 foi uma história diferente, com as ações caindo mais de 7% desde o pico no final de fevereiro. Os analistas continuam otimistas quanto ao processador de pagamento e veem as ações subindo quase 14% em relação ao preço atual de aproximadamente US $ 94.
A empresa deve divulgar os resultados na quarta-feira após o fechamento das negociações, e os analistas esperam que a receita salte mais de 21% no primeiro trimestre, para US $ 9,59 bilhões, enquanto os lucros devem aumentar 27,7%, para US $ 1,71 por ação. Porém, o mais impressionante é que os analistas têm aumentado essas estimativas de receita e lucro desde o início do ano.
Dados AXP por YCharts
Alvo de aumento de preço
Os analistas têm aumentado constantemente suas metas de preço das ações, aumentando em mais de 7% desde o início de 2018, para uma média de $ 107,25. Eles também se tornaram cada vez mais otimistas, com 42% dos 33 analistas cobrindo as ações de classificação de ações com uma compra ou desempenho superior, ante apenas 34% dos 29 analistas em 30 de dezembro.
Dados de preço alvo AXP por YCharts
Forte crescimento
Os analistas também têm muitos motivos para estar otimistas, com os lucros para 2018 esperados para subir 21%, com crescimento de receita de 19%, ambos números substanciais, e uma melhoria significativa em relação aos resultados de 2017. Espera-se que os lucros diminuam após o aumento de impostos de um ano se normalizar, com os lucros crescendo 11% em 2019 e 10,4% em 2020. Mas a empresa está negociando a 11,9 vezes as estimativas de lucros de 2019 de $ 7,89, bem abaixo do S&P 500 forward P / Razão E de 16,5, e a média das 25 maiores participações do ETF Financeiro (XLF) do SPDR Select Sectors em 13,2.
Esperado trimestre forte
Os analistas estão buscando um crescimento significativo quando a American Express relatar na quarta-feira, com a receita e os lucros trimestrais vistos aumentando de forma sustentável em relação ao ano passado. Os analistas têm aumentado constantemente suas estimativas de receita para as ações no mês passado, em quase 11%. Em 7 de março, os analistas esperavam apenas uma receita de 8,64 bilhões, e o valor disparou para US $ 9,52 bilhões. Os analistas também têm aumentado constantemente as perspectivas de lucros para a empresa neste trimestre, com as estimativas de lucros subindo mais de 13% desde o início do ano, de US $ 1,57 para US $ 1,71.
Estimativas de receita AXP para dados do trimestre atual por YCharts
Parece, por enquanto, que os analistas têm muita convicção de uma perspectiva de melhoria para as ações da American Express. Os resultados de 18 de abril nos dirão se eles estão muito otimistas.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado, e o fundador do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.