O componente da Nasdaq 100, Marriott International, Inc. (MAR), vendeu mais de 4% na noite de segunda-feira, depois que a empresa superou as estimativas de lucro do segundo trimestre e perdeu receitas em mais de US $ 500 milhões. Uma longa lista de avisos de isenção de responsabilidade prejudicou a orientação positiva, substituindo a reação de comprar as notícias por uma corrida para as saídas que jogou o gigante da hospitalidade em um teste da baixa de 2018.
Isso marca o segundo trimestre consecutivo em que as receitas tiveram um desempenho nitidamente inferior às expectativas, levantando questões sobre os métodos de execução e contabilidade da administração. A empresa também foi vaga sobre o crescimento em mercados estrangeiros em um momento em que as marcas americanas enfrentam um desafio de marketing devido às políticas de administração de Trump que afetaram alianças, amizades e cooperação de longo prazo.
A ação tem lutado até agora este ano, com queda de mais de 7% após uma forte tendência de alta que atingiu uma alta de todos os tempos em $ 149,21 em janeiro de 2018. Ela quebrou o suporte de quatro meses em $ 130 em junho e agora está sendo negociada abaixo dos 200 dias média móvel exponencial (MME) pela primeira vez desde novembro de 2016. Por sua vez, essa ação de baixa indica que a Marriott entrou em uma tendência de baixa que pode encontrar seu caminho para apoiar perto de $ 116 nas próximas semanas. (Veja também: As 5 empresas hoteleiras mais lucrativas .)
Gráfico de longo prazo MAR (1998 – 2018)
A ação veio a público perto de US $ 18 em março de 1998 e foi cortada pela metade nos seis meses seguintes, chegando ao mínimo de um dígito. Ele saltou para a impressão de abertura do IPO em 1999 e estourou, mas fez pouco progresso, preso em uma faixa de negociação volátil que persistiu durante o mercado baixista da bolha da Internet. Três testes próximos a US $ 13 caracterizaram este período agitado, com o nível de suporte voltando a funcionar durante o colapso econômico de 2008.
O rompimento de 2004 gerou um poderoso avanço de tendência que registrou ganhos impressionantes em 2007, quando as ações atingiram o valor máximo de US $ 50. Ele caiu drasticamente com os mercados mundiais em 2008, desistindo dos retornos do mercado altista antes de atingir o nível mínimo de suporte de nove anos na faixa inferior. A onda de recuperação subsequente levou cinco anos para completar uma viagem de ida e volta ao pico anterior, gerando um rompimento imediato que parou em meados dos anos 80 em 2015.
Um rompimento de 2017 apresentou forte tendência de alta em janeiro de 2018, chegando a perto de $ 150 e caindo em um triângulo descendente que quebrou o suporte em junho, apesar da força relativa em outros componentes do Nasdaq 100. Esse desempenho inferior continuou em agosto e agora está gerando um teste crítico na baixa de 2018, postada em 28 de junho. Felizmente para os acionistas, o oscilador stochastics mensal caiu para o mesmo nível que encerrou as quedas em 2011 e 2015 (linha azul). (Para saber mais, consulte: Estocástica: um indicador de compra e venda preciso .)
Gráfico de curto prazo do MAR (2017 – 2018)
Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da onda de rally que começou em agosto de 2017 organiza a ação de preço, com a EMA de 200 dias se alinhando com o nível de retração de .382. A ação testou esse nível depois de quebrar o triângulo, esbarrando em um buzzsaw de pressão de venda em nova resistência. Ele está sendo negociado abaixo de $ 126 no pré-mercado de terça-feira, confirmando um colapso da média móvel enquanto expõe a retração de 0,618 perto de $ 116. Enquanto isso, o retração de .786 se alinhou ao nível de rompimento de outubro e pode atuar como um alvo magnético.
O volume on-balance (OBV) teve um bom desempenho ao longo da correção de seis meses, mantendo-se relativamente próximo aos máximos de fevereiro e março. Além disso, ele falhou em postar uma nova baixa após a quebra do triângulo, gerando uma divergência de alta que poderia limitar a queda. Tomado em contexto com a linha stochastics e menor retração em comparação com a alta anterior, os touros podem ter a oportunidade de reparar este navio que está afundando e reviver a tendência de alta interrompida.
The Bottom Line
As ações da Marriott quebraram o suporte a US $ 130 e estão testando a baixa de 2018 após resultados fracos do segundo trimestre, mas a força técnica oculta pode causar um curto-circuito na tendência de baixa em desenvolvimento. (Para leitura adicional, confira: Alibaba Partners with Marriott, Pushes Into Hotels .)
<Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários na data da publicação.>